2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、金融機構通常需要綜合運用各種風險度量方法對風險情況進行全面的評估和判斷，風險度量的方法主要包括（）?！径噙x題】

A.環境分析

B.在險價值計算

C.敏感性分析

D.壓力測試

正確答案:B、C、D

答案解析:風險度量的方法主要包括敏感性分析、情景分析和壓力測試，以及在險價值(VaR)的計算。這幾種方法各有特點，通常需要金融機構綜合運用，以對風險情況做出全面的評估和判斷。選項BCD正確。

2、某交易商以無本金交割外匯遠期（NDF）的方式購入3個月期的美元遠期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠期匯率為6.4660。目前，美元兌人民幣即期匯率6.4760，假設,3個月后美元兌人民幣的匯率變為6.4810，則交割時該交易商（）。（結果四舍五入取整）【單選題】

A.支付2314.46美元

B.支付2319.83美元

C.獲得2314.46美元

D.獲得2319.83美元

正確答案:C

答案解析:按NDF方式，該交易商已于3個月前鎖住美元兌人民幣的6.4660水準，如今美元兌人民幣已上漲到6.4810，該交易商NDF頭寸盈利，因此交易商可獲得：（6.4810-6.4660）×1000000/6.4810=2314.46美元。選項C正確。

3、對基差買方來說，基差交易模式的優點有（）?！径噙x題】

A.加快銷售速度

B.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強

C.增強企業參與國際市場的競爭能力

D.有利于合理安排生產或降低庫容

正確答案:B、C、D

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。有利方面：（1）采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產或降低庫容；（2）擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機；（3）增強企業參與國際市場的競爭能力。選項BCD正確。

4、在某些大宗商品現貨貿易過程中，買賣雙方常常使用期貨市場的價格作為現貨貿易定價的參考基準，并在此基礎上根據實際情況對價格做出一定的調整。如果現貨結算價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動?！締芜x題】

A.正相關

B.負相關

C.不相關

D.同比例

正確答案:B

答案解析:通常情況買賣雙方在貿易合同中約定某批次現貨的結算價格等于某個期貨合約的價格加上一定的升貼水，即：現貨結算價格=期貨價格+升貼水。如果現貨結算價格變化不大，期貨價格和升貼水呈負相關變動。選項B正確。

5、為了實現完全對沖風險的目標，甲方需要購入期權（）份?！究陀^案例題】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正確答案:B

答案解析:資產組合當前市值1.2億元，對應的指數點位是100點，而合約乘數是300元/點，若要全部對沖1.2億元市值的資產組合的風險，則需要購買的合約數為：1.2億元/（300元/點×100點）=4000張。選項B正確。

6、在指數化投資中，合成増強型指數基金的合理策略是（）?！締芜x題】

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益債券

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入標的指數股票

D.買入股指期貨合約

正確答案:A

答案解析:期貨加固定收益債券増值策略是資金配置型的，也稱為期貨加現金增值策略。股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現金全部投入固定收益產品，以尋求較高的回報。這種策略被認為是増強型指數化投資中的典型較佳策略，這樣的組合首先保證了能夠很好地追蹤指數，當能夠尋找到價格低估的固定收益品種時還可以獲取超額收益。選項A正確。

7、期限利差影響因素，表述正確的有（）?！径噙x題】

A.經濟走強，利差回升

B.經濟走弱，利差回落

C.寬松貨幣政策，利差回落

D.緊縮貨幣政策，利差回升

正確答案:A、B

答案解析:長短端利差反映債券市場對短端貨幣政策和長端基本面的預期。當市場預期貨幣當局實施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當市場預期貨幣當局實施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當市場預期未來經濟增速將下行，期限利差回落；當市場預期未來經濟增速回升，期限利差回升。選項AB正確。

8、季節性圖表法包括的指標一般有（）。 【多選題】

A.上漲年數百分率

B.平均最大漲幅與平均最大跌幅差值

C.月度收益率

D.平均百分率變動

正確答案:A、B、C、D

答案解析:季節性圖表法中包括的指標主要有上漲年數百分率、月度收益率、平均百分率變動、平均最大漲幅與平均最大跌幅差值 。選項ABCD正確。

9、依據策略類型，CTA策略可以分為（）?！径噙x題】

A.主觀CTA策略

B.長期CTA策略

C.短期CTA策略

D.量化CTA策略

正確答案:A、D

答案解析:依據策略類型可以分為主觀CTA策略和量化CTA策略。選項AD正確。

10、現金資產證券化對于（）的管理尤其有效。【單選題】

A.進取型基金

B.平衡型基金

C.封閉式基金

D.開放式基金

正確答案:D

答案解析:運用股指期貨等金融衍生品有助于該問題的解決，如投資者可以先將流入的資金投資于短期政府債券，并購買相當于新流入資金的股指期貨，待流入的資金積累到一定程度后再直接投資于一系列股票，同時將期貨頭寸平倉。這種機制被稱作“現金資產證券化”?，F金資產證券化對于開放式基金的管理尤其有效。選項D正確。