2025年期貨從業資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機與套利5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、下列關于套利指令的說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.期貨價差套利交易是將兩個或以上合約的買賣指令合成為一個組合的指令

B.套利者可以使用一個套利指令來完成多個合約的買賣操作

C.套利指令必須標明買賣各個合約的具體價格以及合約的價差

D.許多國家的交易所套利交易可以享受傭金、保證金等方面的優惠待遇

正確答案:C

答案解析:套利指令通常不需要標明買賣各個合約的具體價格，只需要標注兩個合約的價差即可。選項C說法錯誤。

2、某套利者在1月25日，買入5手3月份玉米期貨合約，賣出15手5月份玉米期貨合約，買入10手7月份玉米期貨合約，價格分別為2500元／噸、2600元／噸、2550元／噸。2月15日，以2350元／噸、2500元／噸、2380元／噸的價格進行平倉。則該套利者的盈虧情況是（）。（玉米期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.凈盈利2000元

B.凈虧損9500元

C.凈虧損2000元

D.凈盈利9500元

正確答案:B

答案解析:考察蝶式套利，3月份玉米期貨合約虧損：（2350-2500）×5×10=-7500；5月份玉米期貨合約盈利：（2600-2500）×15×10=15000；7月份玉米期貨合約虧損：（2380-2550）×10×10=-17000；則該套利者的盈虧情況：-7500+15000-17000=-9500元。選項B正確。

3、靈活運用止損指令可以起到（）的作用?！径噙x題】

A.避免損失

B.限制損失

C.減少利潤

D.累積盈利

正確答案:B、D

答案解析:靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利。選項BD正確。

4、在我國，1月8日某交易者進行套利交易，同時買入100手3月豆油期貨合約、賣出200手5月豆油期貨合約、買入100手7月豆油期貨合約，成交價格分別為6580元/噸、6600元/噸和6620元/噸。1月20日對沖平倉時成交價格分別為6480元/噸、6500元/噸、6580元/噸時，該投資者的盈虧為（）。（豆油期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.盈利60000元

B.虧損60000元

C.盈利50000元

D.虧損50000元

正確答案:A

答案解析:3月豆油期貨合約：（6480-6580）×100手×10噸/手=-100000元；5月豆油期貨合約：（6600-6500）×200手×10噸/手=200000元；7月豆油期貨合約：（6580-6620）×100手×10噸/手=-40000；則該投資者盈虧：-100000+200000-40000=60000元。選項A正確。

5、某交易者以2140元/噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元/噸以內，于是下達了止損指令，設定的價格應為（）元/噸。(不計手續費等費用)【單選題】

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180

正確答案:A

答案解析:交易者是買入建倉，當價格上漲會盈利；當價格下跌會虧損，因此為了限制虧損在40元/噸，止損指令應設置為：2140-40=2100元/噸。選項A正確。