2020年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數上。一起加油前行。

1、模型風險主要體現在估值層面和風險對沖操作層面兩個方面。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:模型風險主要體現在兩個方面：估值層面和風險對沖操作層面。

2、中央銀行提高法定存款準備金率時，在市場上引起的反應為（）。【單選題】

A.商業銀行可用資金增多，貸款上升，導致貨幣供應量增多

B.商業銀行可用資金增多，貸款下降，導致貨幣供應量減少

C.商業銀行可用資金減少，貸款上升，導致貨幣供應量增多

D.商業銀行可用資金減少，貸款下降，導致貨幣供應量減少

正確答案:D

答案解析:

3、一般而言，流動性強的資產比流動性弱的資產計算VaR的頻率要低。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:一般而言，流動性強的資產往往需要每日計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每星期或每個月計算VaR。

4、金融市場風險不包括（）?！締芜x題】

A.利率風險

B.匯率風險

C.股票價格風險

D.新產品上市風險

正確答案:D

答案解析:新產品上市風險不屬于金融市場風險。

5、下列不屬于基本GARCH模型存在的局限性的是（）?！径噙x題】

A.ARCH/GARCH模型沒有在當期的條件異方差與條件均值之間建立聯系

B.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產收益率中的杠桿效應

C.非負線性約束條件在估計ARCH/GARCH模型的參數的時候被違背

D.ARCH/GARCH模型的波動率不隨時間的變化，且線性依賴過去的收益

正確答案:A、B、C

答案解析:基本GARCH模型存在三大局限性：（1）非負線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數必須非負）在估計ARCH/GARCH模型的參數的時候被違背。（2）ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產收益率中的杠桿效應。（3）ARCH/GARCH模型沒有在當期的條件異方差與條件均值之間建立聯系。