2025年基金從業資格考試《私募股權投資》考試共100題，分為單選題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、公司在登記時，在名稱核準通過后，需要依據（  ）和（  ）以及各地工商登記機構的要求提交一系列申請材料，進行設立登記事宜?！締芜x題】

A.《公司登記管理條例》、《中國證券業公司管理辦法》

B.《公司法》、《公司登記管理條例》

C.《公司法》、《中國證券基金業協會管理條例》

D.《中國證券基金業協會管理條例》、《公司登記管理條例》

正確答案:B

答案解析:申請設立登記：在名稱核準通過后，需要依據《公司法》、《公司登記管理條例》以及各地工商登記機構的要求提交一系列申請材料，進行設立登記事宜。

2、股權投資基金管理人參與投資后管理主要渠道和方式（）。Ⅰ.參與被投資企業股東大會（股東會）Ⅱ.關注被投資企業經營狀況Ⅲ.日常聯絡和溝通工作Ⅳ.參與被投資企業董事會、監事會【單選題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案:A

答案解析:選項A正確，投資機構一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業的信息，參與投資后管理：（1）參加被投資企業股東大會（股東會）、董事會、監事會；（2）關注被投資企業經營狀況；（3）日常聯絡和溝通工作。

3、擬申請登記私募基金管理人，協會不予辦理登記的情形包括（）。Ⅰ.申請機構兼營與私募基金業務相沖突的業務Ⅱ.申請機構存在虛假填報、惡意欺詐等行為Ⅲ.申請機構被列入企業信用信息公示系統嚴重違法企業公示名單Ⅳ.申請機構的高管人員最近三年存在重大失信記錄，或最近三年被中國證監會采取市場禁入措施【單選題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案:A

答案解析:選項A正確：按照《證券投資基金法》《私募投資基金監督管理暫行辦法》《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》及相關自律管理規定，擬申請登記私募基金管理人存在以下情形的，協會將不予辦理登記：（1）申請機構違反《證券投資基金法》《私募投資基金監督管理暫行辦法》關于資金募集相關規定，在申請登記前違規發行私募基金，且存在公開宣傳推介、向不合格投資者募集行為的；（2）申請機構存在虛假填報、惡意欺詐等行為；（3）申請機構兼營民間借貸、民間融資、配資業務、小額理財、小額借貸、眾籌、保理、擔保、房地產開發、交易平臺等《私募基金登記備案相關問題解答（七）》規定的與私募基金業務相沖突業務的；（4）申請機構被列入企業信用信息公示系統嚴重違法企業公示名單的；（5）申請機構的高管人員最近三年存在重大失信記錄，或最近三年被中國證監會采取市場禁入措施；（6）中國證監會和中國證券投資基金業協會認定的其他情形。

4、私募股權投資基金投資項目估值的主要方法有（ ）。I．相對估值法II．折現現金流法III．成本法IV．清算價值法【單選題】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I 、II、III、IV

D.II、III

正確答案:C

答案解析:私募股權投資基金投資項目估值的主要方法：（1）相對估值法（乘數法）（2）折現現金流法（3）成本法（4）清算價值法

5、關于股權投資基金募集流程及要求，下列說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.募集機構在投資冷靜期內進行的回訪確認無效

B.投資者在募集機構回訪確認成功前有權解除基金合同

C.在完成基金風險揭示后，募集機構應當要求投資者提供必要的資產證明文件或收入證明

D.在投資冷靜期內，募集機構應主動聯系投資者

正確答案:D

答案解析:選項D說法錯誤，基金合同應當約定給投資者設置一定時間的投資冷靜期，募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。募集機構在投資冷靜期內進行的回訪確認無效。（A項說法正確）基金合同應當約定，投資者在募集機構回訪確認成功前有權解除基金合同。（B項說法正確）在完成基金風險揭示后，募集機構應當要求投資者提供必要的資產證明文件或收入證明。（C項說法正確）

6、下列關于私募股權投資基金上市退出說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.既能為私募股權投資基金和企業贏得信譽、提高知名度，又能幫助企業拓寬融資的渠道以得到更多的資金支持

B.能讓私募股權投資基金獲得較好的收益

C.對所投資的企業要求不高，所花費的成本較高和時間較長

D.監管變得越來越嚴格，要通過IPO來退出變得比較難

正確答案:C

答案解析:私募股權投資基金上市退出的優勢：（1）能讓私募股權投資基金獲得較好的收益；（2）既能為私募股權投資基金和企業贏得信譽、提高知名度，又能幫助企業拓寬融資的渠道以得到更多的資金支持。 私募股權投資基金上市退出的劣勢：（1）企業和私募股權投資基金都將面對較大的不確定性?！豆痉ā泛蜕辖凰?、深交所的上市規則中對股東的股份交易都有一年的鎖定期，私募股權投資基金在這一年的鎖定期需要承受一定的風險。（2）對所投資的企業要求更高，所花費的成本較高和時間較長。（3）監管變得越來越嚴格，要通過IPO來退出變得比較難。

7、關于風險揭示書內容以下說法不正確的是（）?！締芜x題】

A. 私募基金的特殊風險，包括基金合同與中國基金業協會合同指引不一致所涉風險、基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在中國基金業協會登記備案的風險等

B.私募基金的特殊風險，包括資金損失風險、基金運營風險、流動性風險、募集失敗風險、投資標的的風險、稅收風險等

C.私募基金的一般風險，包括資金損失風險、基金運營風險、流動性風險、募集失敗風險、投資標的的風險、稅收風險等

D.投資者對基金合同中投資者權益相關重要條款的逐項確認，包括當事人權利義務、費用及稅收、糾紛解決方式等

正確答案:B

答案解析:《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十六條規定了風險揭示的內容，風險揭示書的內容包括但不限于：（1）私募基金的特殊風險，包括基金合同與中國基金業協會合同指引不一致所涉風險、基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在中國基金業協會登記備案的風險等；（2）私募基金的一般風險，包括資金損失風險、基金運營風險、流動性風險、募集失敗風險、投資標的的風險、稅收風險等；（3）投資者對基金合同中投資者權益相關重要條款的逐項確認，包括當事人權利義務、費用及稅收、糾紛解決方式等。

8、清算退出主要有兩種方式：一是破產清算，二是（）?！締芜x題】

A.解散清算

B.退出

C.投資轉讓

D.破產退出

正確答案:A

答案解析:選項A正確，清算退出主要有兩種方式：一是破產清算；二是解散清算。

9、根據《私募投資基金信息披露管理辦法》，在私募基金披露的頻度要求中，私募基金運行期間，信息披露義務人應當至少每季度向投資者披露（）次。【單選題】

A.一

B.兩

C.三

D.五

正確答案:A

答案解析:根據《私募投資基金信息披露管理辦法》, 私募基金披露的頻度要求：（1）私募基金運行期間，信息披露義務人應當至少每季度向投資者披露一次。（2）單只募集規模達到5000萬以上的私募證券投資基金，應當自規模達到5000萬之日起至少在每月結束后3個工作日內向投資者披露基金凈值的情況。

10、以下屬于折現現金流法缺點的是（ ）?！締芜x題】

A.不需要同行企業作為估值參照

B.做出很多假設

C.通過敏感度分析減少假設過強的影響

D.通過場景分析減少假設過強的影響

正確答案:B

答案解析:折現現金流法優點：這種方法不太容易受股票市場波動的影響，并且不需要同行企業作為估值參照。缺點：這種方法需要做出很多假設，包括折現率、現金流預測及企業終值等。 而這些假設的微調可能導致估值范圍的巨大變動。在實踐中，我們一般會通過場景分析和敏感度分析來減少假設過強的負面影響。