2025年基金從業資格考試《基金基礎知識》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十五章 基金業績評價5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、以下關于詹森α說法不正確的是（ ）。【單選題】

A.詹森α是在CAPM上發展出的一個風險調整差異衡量指標

B.若αp=0，則說明基金組合的收益率與處于相同風險水平的被動組合的收益率不存在顯著差異

C.當ap>0時，說明基金表現要優于市場指數表現

D.當ap>0時，說明基金表現要弱于市場指數表現

正確答案:D

答案解析: 詹森α是在CAPM上發展出的一個風險調整差異衡量指標（選項A符合）。若αp=0，則說明基金組合的收益率與處于相同風險水平的被動組合的收益率不存在顯著差異（選項B符合）。當αp>0時，說明基金表現要優于市場指數表現（選項C符合）；當αp<0時，說明基金表現要弱于市場指數的表現（選項D不符合）。

2、特雷諾比率來源于（ ）理論。【單選題】

A.DDM

B.MPT

C.CAPM

D.市場模型

正確答案:C

答案解析:特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統風險下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區別在于特雷諾比率使用的是系統風險，而夏普比率則對全部風險進行了衡量。DDM表示股利貼現模型；MPT是摩托羅拉（Motorola）提供的專用手機聯機軟件，用于手機與電腦之間傳輸圖片、鈴聲等文件以及進行SIM卡資料備份等操作。

3、某基金詹森α為2%，表示其表現（ ）?！締芜x題】

A.不如市場的平均水平

B.優于市場的平均水平

C.等于市場的平均水平

D.不確定

正確答案:B

答案解析:詹森α衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預測值的那一部分超額收益。用公式表示為：若，則說明基金組合的收益率與處于相同風險水平的被動組合的收益率不存在顯著差異；當時，說明基金表現要優于市場指數表現；當時，說明基金表現要弱于市場指數的表現。題目中某基金詹森α為2%，所以基金表現要優于市場指數表現。

4、A投資組合收益為30%，業績比較收益為10%，跟蹤誤差為8%，則信息比率為（ ）?！締芜x題】

A.2.5

B.3.0

C.3.5

D.2.0

正確答案:A

答案解析:式中IR表示信息比率，Rp表示投資組合收益，Rb表示業績比較基準收益，兩者之差即為超額收益；表示跟蹤誤差。IR=（30%-10%）/8%=2.5

5、假設一只股票在考察區間內沒有交易和其他費用，其區間漲跌幅為3.05%，初始權重為13.08%，其收益貢獻為（）。【單選題】

A.0.2%

B.0.3%

C.0.4%

D.0.6%

正確答案:C

答案解析:選項C正確：假設考察區間內沒有交易和其他費用，每只股票對組合收益率的貢獻為其區間漲跌幅乘以其初始權重，即3.05%×13.08=0.4%。