2022年基金從業資格考試《私募股權投資》考試共100題，分為單選題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數上。一起加油前行。

1、私募股權基金公司制的設立依據包括（）。Ⅰ.《公司法》Ⅱ.《外商投資創業投資企業管理規定》 Ⅲ.《創業投資企業管理暫行辦法》Ⅳ.《證券投資基金法》【單選題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:公司制的設立依據包括《公司法》(2005年修訂)、《外商投資創業投資企業管理規定》(2003年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2005年)等法律法規

2、下列關于創業投資估值法的說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.股權投資基金預測投資退出的時點，然后估算該時點目標公司的股權價值，估值方法一般使用折現現金流法

B.使用目標回報倍數或者收益率將目標公司退出時的股權價值折算為當前股權價值

C.投資額除以當前股權價值，得到股權投資基金為獲得目標回報倍數或收益率應有的持股比例

D.如果目標公司有后續輪次的股權融資，需估計股權稀釋情況，倒推出投資時的持股比例

正確答案:A

答案解析:選項A說法錯誤：股權投資基金預測投資退出的時點，然后估算該時點目標公司的股權價值。估值方法一般使用相對估值法。使用目標回報倍數或者收益率將目標公司退出時的股權價值折算為當前股權價值。計算公式為：當前股權價值=退出時的股權價值/目標回報倍數=退出時的股權價值/( 1+ 目標收益率）^n投資額除以當前股權價值，得到股權投資基金為獲得目標回報倍數或收益率應有的持股比例，計算公式為：要求持股比例=投資額/當前股權價值估計股權稀釋情況，計算投資時的持股比例：如果目標公司沒有后續輪次的股權融資，則不會稀釋股權投資基金的股權， 投資時的持股比例就是股權投資基金在退出時的要求持股比例；如果目標公司有后續輪次的股權融資，需估計股權稀釋情況，倒推出投資時的持股比例。

3、下列（）不屬于私募股權基金的運作模式?！締芜x題】

A.母基金

B.有限責任制

C.公司+信托制

D.有限合伙制

正確答案:B

答案解析:私募股權基金的六大運作模式：（1）公司制私募股權基金，也稱法人制基金；（2）信托制私募股權基金，也稱私募股權信托投資；（3）有限合伙制；（4）公司+有限合伙制；（5）公司+信托制；（6）母基金（FOF）；

4、（  ）是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金?！締芜x題】

A.狹義創業投資基金

B.初創基金

C.定增基金

D.產業投資基金

正確答案:A

答案解析:選項A符合題意：狹義創業投資基金，是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金。一些機構所俗稱的“成長基金”；創業投資基金是指由一群具有科技或財務專業知識和經驗的人士操作，并且專門投資在具有發展潛力以及快速成長公司的基金；定向增發投資基金（簡稱定增基金）是指參與上市公司定向增發為主的基金，即主要投資于上市公司非公開發行的股票的投資基金；產業投資基金是一大類概念，國外通常稱為風險投資基金和私募股權投資基金，一般是指向具有高增長潛力的未上市企業進行股權或準股權投資，并參與被投資企業的經營管理，以期所投資企業發育成熟后通過股權轉讓實現資本增值。

5、以下關于私募股權投資基金投資流程中簽署投資意向書說法錯誤的是（ ）?！締芜x題】

A.投資意向書中的條款在簽署正式收購協議時可以修改

B.若涉及一些商業秘密的問題，企業會讓投資者先行簽訂保密協議，并在滿足投資者了解企業目的的基礎上盡量少披露企業商業秘密。

C.雙方就核心商業條款達成一致后，就可以簽訂投資意向書，內容就是一些已經確定的核心商業條款

D.談判的主要內容圍繞投資價格、股權數量、業績要求和退出安排等核心商業條

正確答案:A

答案解析:通過項目初審，投資者往往就要求與企業進行談判。本輪談判的目的在于簽署投資意向書，因此談判的主要內容圍繞投資價格、股權數量、業績要求和退出安排等核心商業條款展開，雙方就核心條款達成一致后，才有進行下一步談判的可能和必要。同時，本輪談判的過程中仍然可能穿插進行一些類似現場考察、問卷調查的程序，以便投資者進一步評估企業的投資價值。若涉及一些商業秘密的問題，企業會讓投資者先行簽訂保密協議，并在滿足投資者了解企業目的的基礎上盡量少披露企業商業秘密。當雙方就核心商業條款達成一致后，就可以簽訂投資意向書，內容就是一些已經確定的核心商業條款，這些條款在簽署正式收購協議時一般不能修改。