2022年基金從業資格考試《私募股權投資》考試共100題，分為單選題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、以下關于基金份額登記機構和基金份額之間關系的說法正確的是（）。Ⅰ.基金份額登記機構應當確保基金份額的安全、獨立Ⅱ.基金份額獨立于基金份額登記機構的自有財產Ⅲ.基金份額登記機構不需要確?；鸱蓊~的安全、獨立Ⅳ.基金份額不是獨立于基金份額登記機構的自有財產【單選題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項A符合題意：基金份額登記機構應當確?；鸱蓊~的安全、獨立；基金份額獨立于基金份額登記機構的自有財產。

2、下列關于股權投資基金行業自律與政府監管的聯系的表述正確的是（）。【單選題】

A.政府監管是對行業自律的積極補充

B.政府監管機構在行業自律組織和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用

C.政府監管帶有行政管理的性質，而行業自律是行業的自我約束

D.目的一致，都是確保國家有關股權投資基金的相關法律、法規、規章和政策得到貫徹執行，保護投資者的合法權益

正確答案:D

答案解析:選項D正確：股權投資基金行業自律與政府監管的聯系：（1）目的一致，都是確保國家有關股權投資基金的相關法律、法規、規章和政策得到貫徹執行，保護投資者的合法權益。（2）行業自律是對政府監管的積極補充。（選項A表述錯誤）（3）行業自律組織在政府監管機構和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用。（選項B表述錯誤）行業自律與政府監管的區別：（1）性質不同。政府監管帶有行政管理的性質，而行業自律是行業的自我約束。（選項C是兩者的區別）（2）依據不同。政府監管依據國家的有關法律、法規、規章和政策，而行業自律除了依據國家的有關法律、法規、規章和政策外，還依據行業自律組織制定的章程、業務規則、細則。（3）對違法違規者的處罰不同。政府監管機構可以對違法違規的市場主體釆取責令改正、監管談話、出具警示函、公開譴責等行政監管措施和行政處罰；而行業自律組織對其成員的處罰較輕，一般為公開譴責、暫停會員資格、取消會員資格等。

3、（  ）根據新一輪融資發行的股數的比例、價格的不同，可能采取完全棘輪法或者加權平均法，在調整完成前，公司不得增資?！締芜x題】

A.回購條款

B.反攤薄條款

C.估值條款

D.回歸條款

正確答案:B

答案解析:選項B符合題意：反攤薄條款又稱反稀釋條款（Anti-dilution），是一種用來保證股權投資基金權益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被稀釋從而投資被貶值。反攤薄條款根據新一輪融資發行的股數的比例、價格的不同，可能采取完全棘輪法或者加權平均法，在調整完成前，公司不得增資。

4、財務盡職調查重點關注內容包括（ ）。I．目標企業歷史沿革調查II．目標企業內部控制調查III．目標企業財務風險調查IV．目標企業人員情況調查【單選題】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

正確答案:D

答案解析:財務盡職調查重點關注內容：（1）目標企業歷史沿革調查（2）目標企業總體財務信息調查（3）目標企業內部控制調查（4）目標企業會計政策調查（5）目標企業稅收政策與地方政府管理調查（6）目標企業財務風險調查（7）目標企業人員情況調查（8）目標企業持續經營能力調查（9）目標企業現金流量及盈利預測調查

5、關于自由現金流模型，下列說法錯誤的是（）。【單選題】

A.股權自由現金流量是歸屬于股東的現金流量，是指公司經營活動產生的現金流量在扣除業務發展的投資需求后能夠分配給基金管理人的現金流量

B.公司自由現金流量是歸屬于公司股東和債權人的現金流量，它等于企業的稅后凈營業利潤

C.就公司自由現金流量來說，一般是采用加權平均資本成本作為所選擇的貼現率

D.相比于股權自由現金流量，公司自由現金流量當中增加了流向債權人和優先股股東的現金流

正確答案:A

答案解析:選項A說法錯誤：股權自由現金流量（FCFE)是歸屬于股東的現金流量，是指公司經營活動產生的現金流量在扣除業務發展的投資需求和對其他資本提供者的分配之后能夠分配給股東的現金流量。公司自由現金流量（FCFF)是歸屬于公司股東和債權人的現金流量，是指公司經營活動產生的現金流量在扣除業務發展的投資需求后能夠分配給資本提供者的現金流量，它等于企業的稅后凈營業利潤。（B項說法正確）就公司自由現金流量來說，一般是采用加權平均資本成本作為所選擇的貼現率。（C項說法正確）相比于股權自由現金流量，公司自由現金流量當中增加了流向債權人和優先股股東的現金流。（D項說法正確）

6、排他性條款一般會約定一個為期（  ）的排他期限，在排他期限內，目標企業現任股東及其董事、雇員、財務顧問、經紀人在與股權投資基金進行談判的過程中不得再與其他投資機構進行接觸，從而保證雙方的時間和經濟效率。同時，投資方如果在協議簽署之日前的任何時間決定不執行投資計劃，應立即通知目標企業?！締芜x題】

A.1

B.2

C.3

D.幾個月

正確答案:D

答案解析:選項D符合題意：排他性條款一般會約定一個為期幾個月的排他期限，在排他期限內，目標企業現任股東及其董事、雇員、財務顧問、經紀人在與股權投資基金進行談判的過程中不得再與其他投資機構進行接觸，從而保證雙方的時間和經濟效率。同時，投資方如果在協議簽署之日前的任何時間決定不執行投資計劃，應立即通知目標企業。

7、關于公司型基金的優點正確的有（ ）。Ⅰ. 公司型基金具有獨立的法人地位Ⅱ. 公司型基金全面實行有限責任Ⅲ. 公司型基金公司也可以通過比較完善的法人治理機制、獨立董事制度和與之相適應的制度約束，來防范經理人員的“內部人控制”Ⅳ. 公司型能夠最大限度的調動投資者的積極性【單選題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:（1）公司型基金具有獨立的法人地位，保證了組織穩定性，這為公司開展業務帶來了極大的便利。（2）公司型基金全面實行有限責任，因此所有的出資人都可以享受到有限責任的保護，并且在享受有限責任的法律保護的同時，所有股東還可以通過股東大會參與公司的重大決策，因此，公司型能夠最大限度的調動投資者的積極性。（3）公司型基金公司也可以通過比較完善的法人治理機制、獨立董事制度和與之相適應的制度約束，來防范經理人員的“內部人控制”，而且也可以采取業績報酬、經理層持股和股票期權等制度激勵經理人員。

8、以下關于《私募投資基金監督管理暫行辦法》對行業自律管理做出規定的內容說法正確的是（）。Ⅰ. 基金業協會應當建立私募基金管理人登記、私募基金備案管理信息系統Ⅱ. 基金業協會應當對私募基金管理人和私募基金信息嚴格保密。除法律法規另有規定外，不得對外披露。Ⅲ. 基金業協會應當建立與中國證監會及其派出機構和其他相關機構的信息共享機制，定期匯總分析私募基金情況，及時提供私募基金相關信息。Ⅳ. 基金業協會應當制定和實施私募基金行業自律規則，監督、檢查會員及其從業人員的執業行為?！締芜x題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案:A

答案解析:《私募投資基金監督管理暫行辦法》對行業自律管理做出規定：第二十七條 基金業協會應當建立私募基金管理人登記、私募基金備案管理信息系統?；饦I協會應當對私募基金管理人和私募基金信息嚴格保密。除法律法規另有規定外，不得對外披露。第二十八條基金業協會應當建立與中國證監會及其派出機構和其他相關機構的信息共享機制，定期匯總分析私募基金情況，及時提供私募基金相關信息。第二十九條 基金業協會應當制定和實施私募基金行業自律規則，監督、檢查會員及其從業人員的執業行為。

9、業務盡職調查中企業基本情況不包括（ ）?！締芜x題】

A.歷史沿革

B.競爭對手

C.工商登記資料

D.組織機構

正確答案:B

答案解析:企業基本情況包括：企業的工商登記資料、歷史沿革、組織機構、股權架構以及主要股東的基本情況等。

10、關于股權投資基金管理人的內部控制，說法錯誤的是（）。【單選題】

A.股權投資基金管理人保證各項業務的合法合規運作

B.實現經營目標

C.在充分考慮內外部環境的基礎上，對經營過程中的風險進行識別、評價和管理

D.只需進行內部控制，沒有經營目標

正確答案:D

答案解析:選項D說法錯誤：股權投資基金管理人內部控制，是指股權投資基金管理人為防范和化解風險，保證各項業務的合法合規運作，實現經營目標，在充分考慮內外部環境的基礎上，對經營過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。