2021年基金從業資格考試《基金基礎知識》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第十四章 投資風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、在VaR估算方法中，（ ）假設市場未來的變化方向與市場的歷史發展狀況大致相同?！締芜x題】

A.歷史模擬法

B.參數法

C.壓力測試法

D.蒙特卡洛模擬法

正確答案:A

答案解析:此題考的是有關風險價值的計算方法之一的歷史模擬法的相關內容，答案是A項，歷史模擬法假設市場未來的變化方向與市場的歷史發展狀況大致相同，該種方法依據風險因子收益的近期歷史數據的估算，模擬出未來的風險因子收益變化。

2、關于最大回撤，以下表述錯誤的是（ ）?！締芜x題】

A.不同投資組合在不同時間期限內的最大回撤不具有可比性

B.最大回撤是從資產最高價格到接下來最低價格的損失

C.投資組合的風險越高，最大回撤一定越大

D.投資的期限越長，最大回撤可能越大

正確答案:C

答案解析:C項錯誤，最大回撤這個指標是要將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個固定比例，因此投資組合的風險變化，最大回撤不會發生變化；根據CFA協會的定義，最大回撤是從資產最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標的時候，應盡量控制在同一個評估期間。

3、某基金根據歷史數據計算出來的貝塔系數為0，則該基金（ ）。【單選題】

A.凈值變化幅度與市場一致

B.凈值變化方向與市場一致

C.屬于市場中性策略

D.凈值變化幅度比市場大

正確答案:C

答案解析:答案是C選項，貝塔系數為0，則屬于市場中性策略；貝塔系數（p）是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

4、（）是指在交易執行、估值清算等環節中存在的潛在風險?！締芜x題】

A.政策風險

B.匯率風險

C.稅收風險

D.交易和估值風險

正確答案:D

答案解析:選項D正確：交易和估值風險是指在交易執行、估值清算等環節中存在的潛在風險。

5、下行風險標準差的計算公式為（ ）?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:答案是A選項，下行風險標準差的計算公式為：下行風險