2025年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、發起人的責任有（   ）。[2009年真題]Ⅰ.股份有限公司發起人承擔公司籌辦事務 Ⅱ.公司全體發起人的首次出資額不得低于注冊資本的30％ Ⅲ.發起人首次繳納出資后，應當選舉董事會和監事會Ⅳ.以發起設立方式設立股份有限公司的，發起人應當書面認足公司章程規定其認購的股份，股份有限公司成立后，發起人未按照公司章程的規定繳足出資的，應當補繳，其他發起人承擔連帶責任V.股份有限公司成立后，發現作為設立公司出資的非貨幣財產的實際價額顯著低于公司章程所定價額的，應當由交付該出資的發起人補足其差額，其他發起人承擔連帶責任【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:II項，2013年修訂的《公司法》已刪除了對首次出資額的限制規定。I項，參見第八十條第一款規定。III項，第八十三條第三款規定，發起人認足公司章程規定的出資后，應當選舉董事會和監事會，由董事會向公司登記機關報送公司章程、由依法設定的驗資機構出具的驗資證明以及法律、行政法規規定的其他文件，申請設立登記。IV項，參見第八十三條第一款規定。V項，參見第九十三條第二款規定。

2、下列關于資產證券化的說法正確的是（ ）。(2008年真題]Ⅰ.發起機構可以是貸款服務機構Ⅱ.發起機構是發行資產支持證券的機構 Ⅲ.資產支持證券可以采用內部信用增級和外部信用增級措施 Ⅳ.受托機構以信托資產為限分配信托收益【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:II項，信貸資產證券化發起機構是指通過設立特定目的信托轉讓信貸資產的金融機構。

3、下面關于股票票面價值的說法，錯誤的有（   ）。 Ⅰ.如果以票面價值作為發行價，稱為平價發行  Ⅱ.股票的票面價值又稱面值，即在股票交易時的價格 Ⅲ.發行價格高于票面價值稱為溢價發行，募集的資金中等于面值總和的部分記入資本賬戶，以超過股票票面金額的發行價格發行股份所得的溢價款列為公司資本公積金Ⅳ.股票的票面價值在初次發行時沒有參考意義Ⅴ.在我國，股票不能以低于票面價值的價格發行【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額。股票的票面價值在初次發行時有一定的參考意義。如果以面值作為發行價，稱為平價發行，如果發行價格高于面值，則稱為溢價發行。

4、某上市公司發生下列哪些事件時，需要報送臨時報告并予公告？(     )[2008年真題]Ⅰ.對另外一個行業進行大額投資 Ⅱ.一名獨立董事涉嫌犯罪正在接受司法機關調查 Ⅲ.1/3以上的機器季節性停工檢修 Ⅳ.產品季節性提高價格5% Ⅴ.成本上升，預計對公司利潤影響較大【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

正確答案:B

答案解析:《證券法》第六十七條規定，發生可能對上市公司股票交易價格產生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即將有關該重大事件的情況向國務院證券監督管理機構和證券交易所報送臨時報告，并予公告，說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的法律后果。下列情況為前款所稱重大事件：①公司的經營方針和經營范圍的重大變化，②公司的重大投資行為和重大的購置財產的決定，③公司訂立重要合同，可能對公司的資產、負債、權益和經營成果產生重要影響，④公司發生重大債務和未能清償到期重大債務的違約情況，⑤公司發生重大虧損或者重大損失，⑥公司生產經營的外部條件發生的重大變化，⑦公司的董事、1/3以上監事或者經理發生變動，⑧持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發生較大變化，⑨公司減資、合并、分立、解散及申請破產的決定，⑩涉及公司的重大訴訟，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效， ?公司涉嫌犯罪被司法機關立案調查，公司董事、監事、高級管理人員涉嫌犯罪被司法機關采取強制措施，?國務院證券監督管理機構規定的其他事項。III、IV兩項屬于公司的正常生產經營活動，不屬于重大事件。

5、關于保薦代表人問核程序，以下說法正確的有（ ）。 Ⅰ.如保薦代表人獨立走訪存在困難，可以和其他中介機構一起共同核查，并出具聯合核查意見Ⅱ.對于發行人重要子公司屬于污染行業的，保薦代表人應親自到現場調查，不應僅以主管環保部門的環保核查意見為依據 Ⅲ.關于訴訟事項，保薦代表人應親自到法院、仲裁機構進行調查Ⅳ.關于銀行存款和貨幣資金收支情況，保薦代表人應抽查憑證資料并發函向銀行函證【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅱ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:I項，保薦機構應當根據《保薦人盡職調查工作準則》的有關規定對核查事項進行獨立核查。保薦機構可以采取走訪、訪談、查閱有關資料等方式進行核查，如果獨立走訪存在困難的，可以在發行人或其他中介機構的配合下進行核查，但保薦機構應當獨立出具核查意見，并將核查過程資料存入盡職調查工作底稿。II、III、IV三項中，保薦代表人的具體核查方式如下表所示。

6、某上市公司擬于2008年3月9日召開董事會，審議關于發行分離交易的可轉換公司債券的議案。該上市公司2007年底凈資產30億元，中期票據余額為10億元， 短期融資券余額為2億元。則下列說法正確的是（  ）。[2008年真題〕【選擇題】

A.本次債券發行的最大額度為8億元

B.本次債券發行所附權證全部行權，所對應募集資金總量不超過8億

C.本次發行可不提供擔保

D.本次發行可不進行資信評估

E.本次發行可不通過董事會議案即發行

正確答案:C

答案解析:根據《上市公司證券發行管理辦法》第二十七條規定，發行分離交易的可轉換公司債券，發行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產額的40%,預計所附認股權全部行權后募集的資金總量不超過擬發行公司債券金額。而企業自身發行債券的累計余額，包括各種一年期及以上的債權性有價證券，不包括短期融資券。則本次債券發行的最大額度為2億元（30 × 40%－ 10)，本次債券發行所附權證全部行權，所對應募集資金總量不超過2億元。 另外，《上市公司證券發行管理辦法》第二十條規定，公開發行可轉換公司債券，應當提供擔保，但最近1期末經審計的凈資產不低于人民幣15億元的公司除外。即本次發行可不提供擔保，但應當委托具有資格的資信評級機構進行信用評級和跟蹤評級。

7、以下可以申請豁免要約收購的情形有（ ）。[2011年真題]Ⅰ.原來的控股股東甲把股權協議轉讓給乙，乙成為控股股東，持股比例為28%。乙無需向證監會提出免于發出要約收購的申請 Ⅱ.地方國資委控股的國有企業持有上市公司60％的股權，由于產業整合將其中40%無償劃撥給央企，可以不發出要約收購 Ⅲ.某地方國資控制的國有企業甲將其持有的上市公司56%股權協議轉讓給另一地方國資控制的國有企業，兩個國資企業分屬不同省份國資委控制， 無需履行要約收購 Ⅳ.因上市公司減資導致某股東的股權比例由不足30%變成31%，無需履行要約收購 Ⅴ.持股30%以上的企業在同一控制下企業之間的轉讓無需履行要約收購【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:I項，乙通過協議收購取得控股權，雖然持股比例不到30％，但實質上已構成了上市公司收購，因此應向證監會提出豁免要約收購的申請。III項不屬于豁免要約收購的范疇。

8、甲股份公司擬吸收合并乙股份公司，雙方董事會于T日發出通知，并于T+20日召開股東大會，且吸收合并的決議均獲得通過，下列說法正確的是 (    ）。[2008年真題]Ⅰ.T日算起10日內通知債權人，30日內發出公告 Ⅱ.債權人應當自接到通知書之日起30日，未接到通知書的自公告之日起45日內申報債權 Ⅲ.合并后乙公司債權債務由甲公司承擔 Ⅳ.債權人可要求還款或提供擔保【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:B

答案解析:《公司法》第一百七十三條規定，公司合并，應當由合并各方簽訂合并協議，并編制資產負債表及財產清單。公司應當自作出合并決議之日起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告。債權人自接到通知書之日起30日內，未接到通知書的自公告之日起45日內，可以要求公司清償債務或者提供相應的擔保。I項，依《公司法》的規定，公司合并由董事會制訂合并方案，股東大會以特別決議通過，本題中合并決議之日為T+20,即公司應從T+20算起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告，II項，”申報債權 ”是公司債權人在清算時應履行的義務，而在公司合并時，《公司法》中的“可以要求公司清償債務或者提供相應的擔保”是一個授權條款，即債權人在合并時只有權力沒有法定的義務。

9、某公司2007年稅后利潤2100萬元，稅率30%，固定成本5000萬元，2008年銷量增長20%，其他條件不變，則2008年稅前利潤為（ ）?！具x擇題】

A.3520萬元

B.4600萬元

C.8000萬

D.9600萬

E.10000萬

正確答案:B

答案解析:根據財務成本管理中的基本損益方程式：利潤＝單價×銷量-單位變動成本×銷量-固定成本＝（單價-單位變動成本）×銷量-固定成本， 基本邊際貢獻方程式：利潤＝銷量×單位邊際貢獻-固定成本，由以上兩個方程式可得計算稅后利潤的損益方程式： 稅后利潤＝利潤總額-所得稅 =（單價×銷量-單位變動成本×銷量-固定成本）×(1-所得稅稅率） =（銷量×單位邊際貢獻-固定成本）×(1-所得稅稅率）=（邊際貢獻-固定成本）×(1-所得稅稅率）。該公司2008年稅前利潤= 2008年邊際貢獻-2008年固定成本，以上述計算稅后利潤的損益方程式可得出2007年邊際貢獻=稅后利潤／(1-所得稅稅率）+固定成本=8000（萬元）,2008年銷量增長20%，而題目假設其他條件不變，則2008年邊際貢獻= 2007年邊際貢獻× (1+20%) =9600（萬元）,2008年固定成本5000萬元也不變，故可計算出2008年稅前利潤為4600萬元。

10、中期財務報表題：2010年三季報應該包括以下哪些報表？（   ）Ⅰ.2009年12月31日的資產負債表和2010年9月30日的資產負債表 Ⅱ.2009年1一9月的利潤表和2010年1一9月的利潤表 Ⅲ.2009年7一9月的利潤表和2010年7一9月的利潤表 Ⅳ.2009年1一9月的現金流量表和2010年1一9月的現金流量表 Ⅴ.2009年7一9月的現金流量表和2010年7一9月的現金流量表【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:A

答案解析:中期財務報告應當按照下列規定提供比較財務報表：①本中期末的資產負債表和上年度末的資產負債表。②本中期的利潤表、年初至本中期末的利潤表以及上年度可比期間的利潤表。其中，上年度可比期間的利潤表包括：上年度可比中期的利潤表和上年度年初至上年可比中期末的利潤表。③年初至本中期末的現金流量表和上年度年初至上年可比本期末的現金流量表。