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資本資產定價模型的假設條件有哪些?

幫考網校2020-08-14 11:02:15
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1. 市場完全競爭:所有投資者都有完全的信息,并且沒有任何一個投資者可以影響市場價格。

2. 投資者理性:所有投資者都是理性的,能夠準確地計算風險和收益,并且會選擇最優的投資組合。

3. 無市場摩擦:所有投資者都可以自由買賣任何資產,沒有任何交易成本或稅收。

4. 無風險利率:存在一個無風險利率可以用來衡量所有資產的風險。

5. 資產收益率的正態分布:資產的收益率服從正態分布。

6. 投資者可以自由借貸:所有投資者都可以自由借貸和貸款,且無限制。

7. 單一期望收益率:所有投資者都有相同的期望收益率。

8. 資產收益率之間的協方差是已知的:所有資產收益率之間的協方差是已知的,可以被計算出來。

9. 投資者可以在任何時間點進行交易:所有投資者都可以在任何時間點進行交易,而不受任何限制。
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