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賣出套期保值是什么?該如何計算?

幫考網校2020-06-23 09:53:49
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賣出套期保值是指為了規避價格波動風險,在持有某種商品的同時,通過賣出期貨合約來鎖定未來的銷售價格。其本質是一種保險機制,可以幫助企業在價格波動時保持收益穩定。

計算賣出套期保值需要考慮以下幾個因素:

1. 商品的現貨價格

2. 期貨合約的交割月份和價格

3. 套期保值的數量

4. 期貨合約的保證金和手續費

例如,假設某企業持有1000噸銅,現貨價格為每噸5000元,希望通過期貨合約進行套期保值。該企業選擇了2019年12月交割的銅期貨合約,合約價格為每噸5200元。假設該企業賣出了1000噸銅期貨合約,并支付了10%的保證金和1%的手續費。則該企業的套期保值成本為:

成本 = 1000噸 × 5200元/噸 × (1 + 1%) × 10% = 572,000元

如果未來銅的現貨價格下跌到4500元/噸,該企業的實際收益為:

收益 = 1000噸 × (5000元/噸 - 4500元/噸) = 500,000元

但由于該企業已經通過賣出期貨合約鎖定了銷售價格,因此其實際收益為:

實際收益 = 1000噸 × (5200元/噸 - 4500元/噸) = 700,000元

減去套期保值成本后,該企業的凈收益為:

凈收益 = 700,000元 - 572,000元 = 128,000元

可以看出,通過套期保值,該企業成功規避了銅價格下跌的風險,保持了收益的穩定。
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