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來看看什么是B-S-M模型?

幫考網校2020-08-24 09:19:43
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B-S-M模型,全稱Black-Scholes-Merton模型,是一種用于計算期權價格的數學模型。該模型是由費舍爾·布萊克、默頓·米勒和羅伯特·C·莫頓在1973年提出的,因此也稱為B-M模型。后來,由于布萊克和斯科爾斯對該模型的改進,因此又稱為B-S-M模型。

B-S-M模型基于以下假設:股票價格的波動性是隨機的,符合正態分布;市場是完全有效的,不存在套利機會;無風險利率是恒定的。

該模型的主要應用是計算歐式期權的價格。歐式期權是指在期權到期日才能行使的期權。B-S-M模型可以計算出歐式看漲期權和歐式看跌期權的價格,從而幫助投資者進行風險管理和投資決策。

B-S-M模型的公式包括五個變量:股票價格、行權價格、無風險利率、期權到期時間和股票價格波動率。通過計算這些變量,可以得出期權價格。該模型被廣泛應用于金融市場,被認為是現代金融理論的重要組成部分。
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