久期（Macaulay Duration）是衡量債券投資平均期限的一個指標，它可以幫助投資者了解債券價格對利率變動的敏感程度。以下是久期的計算公式：

:久期（Macaulay Duration）計算公式

\[ D = \frac{\sum_{t=1}^{n} t imes C_t imes \frac{1}{(1 + r)^t}}{P} \]

其中：

- \( D \) 表示久期
- \( n \) 是債券的期限（期數）
- \( C_t \) 是第 \( t \) 期的現金流（通常是票面利息和本金償還）
- \( r \) 是債券的市場利率
- \( P \) 是債券的當前價格

以下是計算公式中各個部分的詳細解釋：

1. \( t imes C_t \) 表示每期現金流的期限加權。
2. \( \frac{1}{(1 + r)^t} \) 是每期現金流的現值加權，即將未來現金流折現回現在。
3. \( \sum_{t=1}^{n} \) 表示對債券期限內所有現金流進行累加。
4. 分子部分是所有期限加權現金流現值的總和。
5. \( P \) 是債券當前價格的倒數，用于標準化久期的計算，使得久期與債券價格成比例。

要計算久期，你需要知道債券的現金流、市場利率和當前價格。按照上述步驟進行計算，可以得到久期的數值。

請注意，久期是一個靜態指標，它基于當前的市場條件。當利率變化時，債券價格和久期也會隨之變化。

希望以上解釋能幫助您完全理解久期的計算方法，如果還有其他問題，請隨時提問。我會耐心為您解答。