終于來到了證券投資分析考試真題考點總結的最后一關啦！小伙伴們，咬緊牙關，向著光亮那方，前進！

1.影響行業景氣的外因是經濟周期、宏觀經濟指標波動、上下游產業鏈的供需變動；內因是行業的產品需求變動、技術水平變化、生產能力變動、產業政策的變化等。分析行業景氣變化時，通常會關注以下重要因素：供應、需求、價格、產業政策。

2.通常使用的反映公司盈利能力的指標主要有營業凈利率、營業毛利率、資產凈利率和凈資產收益率等

3.凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，具有很強的綜合性。凈資產收益率高表明資產具有較強的獲利能力，說明公司資產質量高。

4.頭肩形態在實際股價形態中出現最多，也是最著名和最可靠的反轉突破形態。它一般可分為三種類型，即：頭肩頂、頭肩底以及復合頭肩形態。

5.在多元線性回歸模型中，如果存在多重共線性，將會給回歸方程的應用帶來嚴重的后果，具體包括：①多重共線性使得參數估計值不穩定，并對于樣本非常敏感；②使得參數估計值的方差增大；③由于參數估值的方差增加，導致對于參數進行顯著性t檢驗時，會出現接受零假設的可能性增加，可能會出現舍去對因變量有顯著影響的變量，導致模型錯誤；④由于參數估計值的方差增大，做預測時，會導致預測的置信區間過大，降低預測精度。

6.計量經濟學模型一旦出現異方差性，如果仍采用普通最小二乘法估計模型參數，會產生下列不良后果：①參數估計量非有效，0LS估計量仍然具有無偏性，但不具有有效性；②變量的顯著性檢驗失去意義；③模型的預測失效，當模型出現異方差性時，參數OLS估計值的變異程度增大，從而造成對被解釋變量的預測誤差變大，降低預測精度，預測功能失效。

7.若模型經檢驗證明存在序列相關性，常采用廣義差分法、一階差分法、科克倫一奧克特迭代法和德賓兩步法等方法估計模型。

8.DW檢驗的假設條件有：DW檢驗假設條件為：解釋變量x為非隨機變量，隨機擾動項滿足一階自回歸形式ui=ρμi-1+vi，回歸模型中不應含有滯后因變量作為解釋變量，且回歸模型含有不為零的截距項。

9.EVA®也被稱為“經濟利潤”，它衡量了減除資本占用費用后企業經營產生的利潤，是反映企業經營效率和資本使用效率的綜合指標。

10.根據《國有資產評估管理辦法》，我國國有資產在兼并、出售、股份經營、資產拍賣、清算、轉讓時的評估方法包括：①收益現值法；②重置成本法；③現行市價法；④清算價格法；⑤國務院國有資產管理主管行政部門規定的其他評估方法。

11.資產重組時，按市場法評估資產的優點有從統計的角度總結出相同類型公司的財務特征，得出的結論有一定的可靠性。簡單易懂，容易使用。

12.運用重置成本法進行資產評估的優點有：比較充分地考慮了資產的損耗，評估結果更加公平合理；有利于單項資產和特定用途資產的評估；在不易計算資產未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應用；有利于企業資產保值

13.消極投資策略包括指數化投資策略、久期免疫策略、現金流匹配策略、階梯形組合策略、啞鈴型組合策略等

14.在證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行技術分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關系是進行正確分析的基礎。例題：證券投資技術分析方法的要素包括（I．證券市場價格的波動幅度Ⅱ．證券的交易量Ⅲ證券的市場價格）

15.量化投資策略中量化擇時的方法有：①趨勢擇時；②市場情緒擇時；③有效資金模型；④牛熊線等。

16.量化選股就是采用數量的方法選擇公司股票，期望能獲得超額收益的行為。量化選股的方法主要有：①公司估值法；②趨勢法；③資金法。

17.量化投資技術的應用范圍包含估值與選股。數量化選股策略具體包括的選股方法有（I．基本面選股Ⅱ．多因素選股Ⅲ．動量選股Ⅳ．反向選股 ）

所有的考點總結就告一段落了，小伙伴們多看看，多理解，多做題練習，爭取早日拿下證券投資分析考試！