昨天有小伙伴跟小編說：證券投資技術分析這部分內容學習的不是很扎實。所以小編今天就針對這部分內容詳細的來給大家介紹一下，看仔細哦，內容可是很多的呢：

一、K線理論

（一）K線的畫法和主要形狀

1.K線的畫法

K線又稱為日本線，源于日本，是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分稱為上影線，在實體下方的部分稱為下影線。實體的上下兩條邊分別代表開盤價或收盤價，上下影線分別代表當日的最高價和最低價。K線分為陽線和陰線兩種。開盤價高于收盤價，則實體為陰線，收盤價高于開盤價，則實體為陽線。

2.K線的主要形狀

光頭陽線和光頭陰線。這是沒有上影線的K線。當收盤價或開盤價正好與最高價相等時，就會出現這種情況。

光頭光腳的陽線和陰線。這是既沒有上影線又沒有下影線的K線。當收盤價和開盤價分別與最高價和最低價中的一個相等時，就會出現這種情況。

十字型。當收盤價與開盤價相同時，就會出現這種情況，它的特點是沒有實體。

T字型和倒T字型。當開盤價和收盤價與最低價或最高價相等時，就會出現這種情況。

一字型。這是一種非常特別的形狀。這種情況非常罕見。只有當開盤價、收盤價、最高價以及最低價同時相等時才會出現。

（二）K線的組合應用

1.單根K線的應用

（1）光頭光腳小陽線實體

價格上下波動的幅度很小，沒有明顯的趨勢，可能有如下幾種含義：

當盤局時，多方稍占優勢，但大舉向上突破的時機并不成熟。

若前一天大漲，今天再一次上漲，則表明多方踴躍入場，市場高漲。

若前一天大跌，今天再一次大跌，則表明多方抵抗并未取得明顯的決定性、成果。

（2）光頭光腳小陰線實體

此時與上述光頭光腳小陽線實體的情況正好相反。

（3）光頭光腳大陽線實體

這表明市場波動很大，多空雙方的爭斗已經有了結果。長長的陽線表示多方已經取得了決定性的勝利。

（4）光頭光腳大陰線實體

此時其含義與光頭光腳大陽線實體正好相反。

（5）光腳陽線

這是上升抵抗型。多方雖占優勢，但受到了一些抵抗。多方優勢的大小與上影線的長度有關，與實體的長度也有關。

（6）光頭陰線

這是下跌抵抗型。其內容正好與光腳陽線相反。

（7）光頭陽線

先跌后漲型。多方占優。多方優勢的大小與下影線和實體的長度有關。影線和實體的長度越長，越有利于多方。

（8）光腳陰線

先漲后跌型。與光頭陽線相反。

（9）有上下影線的陽線

這是最為普遍的一種情形。多空雙方爭斗很激烈。雙方一度都占據優勢。對多方與空方優勢的衡量，主要依靠上下影線和實體的長度來確定。

（10）有上下影線的陰線

這也是一種較為普遍的情形。其含義與有上下影線的陽線差不多，但局面稍稍傾向于空方。

（11）十字型

這是一種不容易出現的形狀。上下影線較長的稱為大十字型，多空爭斗激烈，后市往往有變化。多空雙方優勢由上下影線的長度決定。上下影線較短的稱為小十字型，窄幅盤整，交易清淡，買賣不活躍。

（12）T字型和倒T字型

T字型是多方占優，下影線較長則多方優勢較大。倒T字型是空方占優，上影線越長，空方優勢越大。

2.由多根K線的組合推測行情

K線組合的情況非常多，要綜合考慮各根K線的陰陽、高低、上下影線。無論是兩根、三根乃至多根，都是以各根的相對位置的高低和陰陽來推測行情的。對于兩根的組合來說，第二天的K線是進行行情判斷的關鍵。簡單地說，第二天多空雙方爭斗的區域越高，越有利于上漲；越低，則越有利于下跌。

K線的組合無論多復雜，考慮問題的方式都是相同的，都是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的勢力大小。由于三根K線組合比兩根組合多了一根，獲得的信息就多些，得出的結論相對于兩根組合來講要準確些，可信度更大些。

（三）應用K線理論應注意的問題

無論是單根還是多根K線組合，得出的結論都是相對的，不是絕對的。但有一點可以確認，那就是多根K線組合得到的結果不大容易與事實相反。

二、切線理論

（一）趨勢分析

切線理論就是幫助投資者識別大勢變動方向的較為實用的方法。

1.趨勢的含義。趨勢是指股票價格的波動方向。

技術分析的三大假設中的第二條明確說明價格的變化是有趨勢的，沒有特別的理由，價格將沿著這個趨勢繼續運動。這一點就說明趨勢這個概念在技術分析中的重要地位。

2.趨勢的方向。趨勢的方向有三類：

（1）上升方向。

（2）下降方向。

（3）水平方向（無趨勢方向）。

3.趨勢的類型。按道氏理論的分類，趨勢分為三個類型：

（1）主要趨勢。主要趨勢是趨勢的主要方向，是股票投資者極力要弄清楚的。

（2）次要趨勢。次要趨勢是在主要趨勢過程中進行的調整。

（3）短暫趨勢。短暫趨勢是在次要趨勢中進行的調整。

這三種類型的趨勢最大的區別是時問的長短和波動幅度的大小。主要趨勢持續時間最長，波動幅度最大；次要趨勢次之；短期趨勢持續時間最短，波動

幅度最小。

（二）支撐線和壓力線

支撐線和壓力線的含義：支撐線又稱為抵抗線，阻止股價繼續下跌。壓力線又稱為阻力線，阻止股價繼續上漲。需要注意的是，在下跌行情中也有壓力線，在上升行情中也有支撐線。

支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續運動。支撐線和壓力線有被突破的可能，也有徹底阻止股價按原方向變動的可能。當一個趨勢終結時，就不可能創出新的低價和新的高價，這樣支撐線和壓力線異常重要。

支撐線和壓力線的確認主要考慮以下幾個因素：股價在這個區域停留時間的長短；股價在這個區域伴隨的成交量大小；這個支撐區域或壓力區域發生的時間距離當前這個時期的遠近。股價停留的時間越長，伴隨的成交量越大，離現在越近，則這個支撐或壓力區域對當前的影響就越大，反之就越小。

對支撐線和壓力線的修正過程其實是對現有各個支撐線和壓力線的重要性的確認。每條壓力線和支撐線在人們心目中的地位是不同的。

（三）趨勢線和軌道線

趨勢線的概念：趨勢線是衡量價格波動方向的，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的趨勢。

趨勢線的畫法：在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。

上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種。

軌道線又稱通道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經得到了趨勢線后，通過第一個峰和谷可以畫出這條趨勢線的平行線。兩條平行線組成一個軌道，上升或下降軌道，限制股價的變動。而突破將意味著行情有一個大的變化。

先有趨勢線，后有軌道線，趨勢線比軌道線重要得多。趨勢線可以獨立存在，而軌道線則不能。

（四）應用切線應注意的問題

切線為我們提供了很多價格異動可能存在的支撐線和壓力線，這些直線有很重要的作用。但是，支撐線、壓力線有被突破的可能，它們的價位只是一種參考，不能把它們當成萬能的工具。

三、形態理論

（一）股價移動規律和兩種形態類型

1.股價移動的規律

股價移動規律：股價應在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動；原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置。

2.價格移動的兩種形態類型

股價移動的兩種形態類型：持續整理形態和反轉突破形態。前者保持平衡，而后者打破平衡。

（二）反轉突破形態

1.雙重頂和雙重底

雙重頂和雙重底就是M頭和W底。雙重頂（底）一共出現兩個頂（底），也就是兩個相同高度的高點（底點）。

M頭形成以后，有兩種可能：一是演變成矩形，二是突破支撐向下，這才是雙重頂反轉突破形態的真正出現。

過兩頂之間的底點依兩頂連線的平行線就得到頸線。兩頂連線是趨勢線，頸線是與這條趨勢線對應的軌道線，起支撐作用。

突破頸線就是突破軌道線、突破支撐線，有突破被認可的問題。主要的是百分比原則和時間原則。要求突破到一定的百分比數，突破后至少是兩日。

2.頭肩頂（底）

出現三個頂（底）、出現三個局部的高點（底點），中間的高點（底點）比另外兩個都高（低），稱為頭，左右兩個相對較低（高）的高點（低點）稱為肩。

從突破點算起，股價將至少要跌到與形態高度相等的距離。即從“頭”到頸線的直線距離。

對頭肩底而言，除了在成交量方面與頭肩頂有所區別外，其余可以說與頭肩頂一樣，只是方向正好相反。

3.三重頂（底）形態

三重頂形態是頭肩形態的一種小小的變體，由三個一樣高的頂組成。三重頂的形態差不多是水平的，三個頂也差不多是相等的高度。

頭肩形態適用的對三重頂也適用。

4.圓弧形態

將股價在一段時間的頂部高點用折線連起來，每一個局部的高點都考慮到，就可以得到一條類似于圓弧的弧線，蓋在股價之上；將每個局部的低點連在一起也能得到一條弧線，托在股價之下。

圓弧形在實際中出現的機會較少，但是一旦出現，則是絕好的機會。它的反轉深度和高度是不可測的，這一點同前面幾種形態有一定的區別。

例6-3（2012年3月真題·多選題）頭肩頂形態是一個長期趨勢的轉向形態，一般出現在一段升勢的盡頭，這一形態具有（ ）的特征。

A.一般來說，左肩與右肩高點大致相等，有時右肩較左肩低，即頸線向下傾斜

B，就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形遞減

C.突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續下跌時，成交量會放大

D.突破頸線需要大成交量配合，突破后繼續下跌時，不一定需要大成交量

【參考答案】ABE

【解析】 頭肩頂形態是一個長期趨勢的轉向形態，一般出現在一段升勢的盡頭，這一形態具有如下特征：一般來說，左肩與右肩高點大致相等，有時右肩較左肩低，即頸線向下傾斜；就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形遞減；突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續下跌時，成交量會放大。

例6—4（2012年3月真題·判斷題）

圓弧形態出現較少，但是一旦出現則是絕好的機會，它的反轉深度和高度是不可測的。（ ）

【參考答案】√

（三）持續整理形態

持續整理形態包括：三角形、矩形、楔形和旗形。

1.三角形態三角形態主要分為對稱三角形、上升三角形和下降三角形。

對稱三角形的情況大多發生在一個大趨勢進行的途中，它表示原有的趨勢暫時出于休整階段，之后還要隨著原趨勢的方向繼續行動。

上升三角形是對稱三角形的變形體。除了上面的直線是水平的以外，上升三角形同對稱三角形在形狀上沒有什么區別。如果股價原有的趨勢是向上的，那么遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。

下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態。

2.矩形形態

原來的趨勢上升，經過一段矩形整理后，會繼續原來的趨勢；原來是下降趨勢，則空方會采取行動。

3.旗形和楔形

旗形是一個上傾或下傾的平行四邊形。旗形大多發生在市場極度活躍，股價的運動是劇烈的、近乎于直線上升或下降的方式的情況下。旗形的上下兩條平行線起著壓力和支撐作用，這兩條平行線的某一條被突破是旗形完成的標志。

楔形的獲得可以通過將旗形中上傾或下傾的平行四邊形變成上傾或下傾的三角形。楔形有保持原有趨勢方向的功能。在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的；楔形形成之前和突破之后，成交量都很大。

（四）缺口

缺口，通常又稱為跳空，是指證券價格在快速大幅波動中沒有留下任何交易的一段真空區域。

缺口劃分為四種：普通缺口、突破缺口、持續性缺口、消耗性缺口。

1.普通缺口

普通缺口經常出現在股價整理形態中，特別是出現在矩形或對稱三角形等整理形態中。

普通缺口的特征：3日內回補，成交量小，很少有主動的參與者。

2.突破缺口

突破缺口是證券價格向某一方向急速運動，跳出原有形態所形成的缺口。

3.持續性缺口

持續性缺口是在證券價格向某一方向有效突破之后，由于急速運動而在途中出現的缺口，它是一個趨勢的持續信號。

持續性缺口一般不會在短期內被封閉。

4.消耗性缺口

消耗性缺口一般發生在行情趨勢的末端，表明股價變動的結束。

（五）應用形態理論應注意的問題

1.站在不同的角度，對同一形態會有不同的解釋；

2.進行實際操作時，要求形態完全明朗才能行動。

四、波浪理論

（一）波浪理論的形成過程及其基本思想

1.波浪理論的形成過程

波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，波浪理論以周期為基礎。

2.波浪理論的基本思想

艾略特認為，由于證券市場是經濟的晴雨表，而經濟發展具有周期性，所以股價的上漲和下跌也應該遵循周期發展的規律。不過股價波動的周期規律比經濟發展的周期要復雜得多。

每個周期都是由上升（或下降）的五個過程和下降（或上升）的三個過程組成。

艾略特不僅找到了股價移動的規律，而且還找到了股價移動發生的時間和位置，這是波浪理論較之于道氏理論更為優越的地方。

（二）波浪理論的主要原理

1.波浪理論考慮的因素

波浪理論考慮的因素有三個方面：

（1）股價走勢所形成的形態；

（2）股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；

（3）完成某個形態所經歷的時間長短。

簡單地概括為：形態、比例和時間。

2.波浪理論價格走勢的基本形態結構

艾略特認為證券市場應該遵循一定的周期，周而復始地向前發展。股價的上下波動也是按照某種規律進行的。通過多年的實踐，艾略特發現每一個周期（無論是上升還是下降）可以分成八個小的過程，這八個小過程一結束，一次大的行動就結束了，緊接著的是另一次大的行動。

（三）波浪理論的應用及其應注意的問題首先要明確當前所處的位置。要認真準確地識別3浪結構和5浪結構。

五、量價關系理論

在技術分析中，量與價的關系占據了極重要的地位。成交量是推動股價上漲的原動力，量是價的先行指標。

（一）成交量與股價趨勢——葛蘭碧九大法則

1.價格隨著成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特征。

2.在一個波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創下新高價，繼續上揚。

3.股價隨著成交量的遞增而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮。

4.有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸地，走勢突然成為垂直上升的噴發行情，成交量急劇增加，股價躍升暴漲；緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮同時股價急速下跌。

5.股價走勢因成交量的遞增而上升，是正?，F象。

6.當第二谷底的成交量低于第一谷底時，是股價將要上升的信號。

7.隨著恐慌大量賣出之后，往往是空頭市場的結束。

8.股價下跌，向下突破股價形態、趨勢或移動平均線，同時出現了大量成交量，是股價下跌的信號。

9.當市場行情持續上漲數月后，出現急劇增加的成交量，而股價卻上漲無力，此為股價下跌的先兆。

（二）漲跌停板制度下量價關系分析

在實行漲跌停板制度下，大漲（漲停）和大跌（跌停）的趨勢繼續下去，是以成交量大幅萎縮為條件的。

在漲跌停板制度下，若跌停，買方寄希望于明天以更低價買入，因而縮手，結果在缺少買盤的情況下成交量小，跌勢反而不止；反之，如果收盤仍為跌停，但中途曾被打開，成交量放大，說明有主動性買盤介入，跌勢有望止住，盤升有望。

漲跌停板制度下，量價關系有變化，基本判斷為：

1.漲停量小，將繼續上揚；跌停量小，將繼續下跌。

2.漲?；虻Ｖ型颈淮蜷_的次數越多、時間越久、成交量越大，越有利于反轉。

3.漲?；虻ｊP門的時間越早，次日繼續原來方向的可能性越大。

4.封住漲?；虻５某山涣吭酱?，繼續原來方向的概率越大。

例6—5（2012年3月真題·多選題）

在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為（ ）。

A.漲停量小，將繼續上揚；跌停量小，將繼續下跌

B.漲停中途被打開次數越多、時間越久、成交量越大，反轉下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開次數越多、時間越久、成交量越大，則反轉上升的可能性越大

C.漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大；跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大

D.封住漲停板的買盤數量大小和封住跌停板時賣盤數量大小說明買賣盤力量大小

【參考答案】ABCD

【解析】 在漲跌停板制度下，量價分析基本判斷為：漲停量小，將繼續上揚；跌停量小，將繼續下跌；漲停中途被打開次數越多、時間越久、成交量越大，反轉下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開次數越多、時間越久、成交量越大，則反轉上升的可能性越大；漲停關門時間越早，次日漲勢可能性越大；跌停關門時間越早，次日跌勢可能性越大；封住漲停板的買盤數量大小和封住跌停板時賣盤數量大小說明買賣盤力量大小。

這部分知識點在證券投資分析考試中比較重要，小伙伴們一定要認真學習，爭取把它弄懂搞熟，然后繼續面對后續的內容，小編相信大家這么聰明一定可以做到的。