2020年證券投資分析考試《發布證券研究報告業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、當（）時，投資者將選擇高β值的證券組合?！具x擇題】

A.市場組合的實際預期收益率小于無風險利率

B.市場組合的實際預期收益率等于無風險利率

C.預期市場行情上升

D.預期市場行情下跌

正確答案:C

答案解析:選項C正確：證券市場線表明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高系數的證券或組合。這些高β系數的證券將成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

2、某公司上年度和本年度的流動資產年均占用額分別為100萬元和120萬元，流動資產周轉率分別為6次和8次，則本年比上年營業收入增加（）萬元。【選擇題】

A.180

B.360

C.320

D.80

正確答案:B

答案解析:選項B正確：由流動資產周轉率=營業收入/年均流動資產可得營業收入=流動資產周轉率*年均流動資產，因此上年度營業收入=100*6=600萬元，本年度營業收入=120*8=960萬元，則本年比上年營業收入增加360（960-600=360）萬元。

3、無擔保債券也被稱為（）?！具x擇題】

A.信用債券

B.政府債券

C.升水債券

D.金融債券

正確答案:A

答案解析:選項A正確：無擔保債券也被稱為“信用債券”，僅憑發行人的信用而發行，是不提供任何抵押品或擔保人而發行的債券。

4、某投資者2008年初以95元的價格買入一張面值為100元，4年后到期的附息債券，如果息票利率為8%，每年末付息，則該項投資的到期收益率為（）?！具x擇題】

A.8.5%

B.7%

C.8.3%

D.9.58%

正確答案:D

答案解析:選項D正確：到期收益率公式為：
息票利息Ct=100*8%=8
設到期收益率為y
則：
由此解得y=9.58%
到期收益率就是讓未來現金流的現值等于今天債券的價格

5、國際收支中的資本項目一般分為（）。【選擇題】

A.投資資本和投機資本

B.固定資本和流動資本

C.長期資本和短期資本

D.本國資本和外國資本

正確答案:C

答案解析:

選項C正確：資本項目集中反映一國同國外資金往來的情況，反映著一國利用外資和償還本金的執行情況。資本項目一般分為長期資本和短期資本。

長期資本是指合同規定償還期超過1年的資本或未定償還期的資本（如公司股本），其主要形式有直接投資、政府和銀行的長期借款及企業信貸等。

短期資本指即期付款的資本和合同規定借款期為1年或1年以下的資本。

6、下列（）狀況的出現，表示基差走弱。
Ⅰ.7月時大商所豆粕9月合約基差為4元／噸，到8月時為3元／噸 
Ⅱ.7月時大商所豆油9月合約基差為5元／噸，到8月時為-1元／噸
Ⅲ.7月時上期所陰極銅9月合約基差為-2元／噸，到8月時為-6元／噸  
Ⅳ.7月時上期所鋁9月合約基差為-2元／噸，到8月時為0元／噸【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項B符合題意：考察基差“走弱”。如果基差為正且數值越來越小，或者基差從正值變為負值，或者基差為負值且絕對值越來越大，我們稱這種基差的變化為“走弱”。

7、

以下（）屬于道.瓊斯分類法下的工業部門。

Ⅰ.采掘業

Ⅱ.商業

Ⅲ.電力公司

Ⅳ.制造業

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ 、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ 、Ⅱ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:

選項D符合題意：在道.瓊斯分類法下，工業部門包括了采掘業（Ⅰ項正確）、制造業（Ⅳ項正確）和商業（Ⅱ項正確）。

Ⅲ項屬于公用事業類（Ⅲ項錯誤）。

8、下列關于證券公司、證券投資咨詢機構及證券分析師在證券研究報告中應履行職責的說法正確的包括（）。
Ⅰ.遵循獨立、客觀、公平、審慎原則，加強合規管理，提升研究質量和專業服務水平
Ⅱ.建立健全相關的管理制度，加強流程管理和內部控制
Ⅲ.應當從組織設置、人員職責上，將證券研究報吿制作發布環節與銷售服務環節分開管理，以維護證券研究報告制作發布的獨立性
Ⅳ.應當建立證券研究報告的信息來源管理制度，加強信息收集環節的管理，維護信息來源的合法合規性【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D符合題意：證券公司、證券投資咨詢機構及證券分析師在證券研究報告中應履行的職責包括：
（1）發布證券研究報告應當遵循獨立客觀、公平、審慎原則，加強合規管理，提升研究質量和專業服務水平；（Ⅰ項正確）
（2）發布證券研究報告應當建立健全相關的管理制度，加強流程管理和內部控制；（Ⅱ項正確）
（3）證券公司、證券投資咨詢機構應當從組織設置、人員職責上，將證券研究告制作發布環節與銷售服務環節分開管理，以維護證券研究報告發布的獨立性；（Ⅲ項正確）
（4）證券公司、證券投資咨詢機構應當建立證券研究報告的信息來源管理制度， 加強信息收集環節的管理，維護來源的合法合規性。（Ⅳ項正確）

9、某人借款1000元，如果月利率【選擇題】

A.80

B.920

C.1000

D.1080

正確答案:D

答案解析:選項D正確：單利情況下借款利息=本金 x月利率 x借款期限=1000 x 8‰x10=80元，因此，借款人連本帶息應支付額為利息+本金=80

10、國內某出口商3個月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有（）。
Ⅰ.買進美元外匯遠期合約
Ⅱ.賣出美元外匯遠期合約
Ⅲ.美元期貨的多頭套期保值
Ⅳ.美元期貨的空頭套期保值【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案:B

答案解析:選項B符合題意：未來收到美元貨款，則套保方式為賣出美元外匯遠期（Ⅱ項正確），以對沖3個月之后的現貨頭寸。同樣，在期貨市場就相當于美元外匯期貨的空倉（Ⅳ項正確）。不過，這里美元外匯期貨指美元/人民幣報價的外匯期貨（絕大多數人民幣外匯期貨都采用這種報價方式）。如果是人民幣/美元外匯期貨，則剛好相反。