2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數上。一起加油前行。

1、當出現財政赤字，政府采?。ǎ┐胧U大貨幣供應量。【單選題】

A.向中央銀行貸款

B.增加稅收

C.向公眾發行國債

D.縮小基建投資規模

正確答案:A

答案解析:政府向中央銀行貸款時從中央銀行獲得貨幣，即貨幣從中央銀行進入流通領域，所以貨幣供應量增加；而向公眾借款或增加稅收只不過是將公眾存款或可支配收入轉移到政府手中，是流通領域不同使用者手中的轉移，故不增加貨幣供應量。選項A正確。

2、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現貨價格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。【單選題】

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R

正確答案:A

答案解析:在持有成本理論模型假設條件下，期貨價格形式如下：F=S+W-R。持有成本包括購買基礎資產所占用資金的利息成本、持有基礎資產所花費的儲存費用、保險費用等。持有收益指基礎資產給其持有者帶來的收益，如股票紅利、實物商品的便利收益等。選項A正確。

3、ARMA模型在參數估計通過驗證后，即可利用模型進行預測和分析。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型在參數估計通過驗證后，即可利用模型進行預測和分析。

4、期貨定價理論是以（）作為起點，建立在一系列假設條件之上的?！締芜x題】

A.中遠期合約價格

B.期貨合約價格

C.基礎資產價格

D.預期未來某一時間價格

正確答案:C

答案解析:期貨定價理論是以基礎資產價格作為起點，建立在一系列假設條件之上的。選項C正確。

5、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。【單選題】

A.1250美元

B.-1250美元

C.12500美元

D.-12500美元

正確答案:B

答案解析:買進期貨合約，當期貨價格下跌，交易虧損，投資者盈虧為：(95.40-95.45)×100×25×10=-1250美元。（3個月歐洲美元期貨采用指數報價，報價0.01是1個基點，1點代表25美元）