2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期現互轉套利策略執行的關鍵是（）?！締芜x題】

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格被低估的水平

正確答案:D

答案解析:期現互轉套利策略是利用期貨相對于現貨出現一定程度的價差時，期現進行相互轉換。這種策略本身是被動的，只有低估現象出現時，才進行頭寸轉換。該策略執行的關鍵是準確界定期貨價格被低估的水平。選項D正確。

2、中間投入W的金額為（）億元?！究陀^案例題】

A.42

B.68

C.108

D.64

正確答案:A

答案解析:GDP核算有三種方法，即生產法、收入法和支出法。按收入法核算，GDP=勞動者報酬+生產稅凈額+固定資產折舊+營業盈余。則生產總值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33億元。生產法是從國民經濟各部門在核算期內生產的總產品價值中，扣除生產過程中投入的中間產品價值，得到增加價值的方法。核算公式為：GDP=總產出-中間投入。故中間投入W=75-33=42億元。選項A正確。

3、在場外交易中，下列（）是更受歡迎的交易對手。【單選題】

A.證券商

B.金融機構

C.私募機構

D.個人

正確答案:B

答案解析:在場外交易中，信用風險低的交易對手更受歡迎，一般來說金融機構的信用風險相對較低。選項B正確。

4、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現值為2.96元。若無風險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：；e≈2.72）【單選題】

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51

正確答案:A

答案解析:根據公式，6個月后到期的該國債期貨理論價值為：元。選項A正確。

5、假設經濟體中只有A、B和C三個廠商和消費者。A產值5000元，其中2000元和200元來自向B和C銷售產品的收入，其余來自消費者。B產值500元，其產品全部由消費者購買。C產值6000元，其中，3000元由廠商A購買，其余由消費者購買。假定所有的生產投入均用光，國內生產總值為（）元?！締芜x題】

A.2000

B.5800

C.6300

D.10800

正確答案:C

答案解析:收入法計算國內生產總值相對較簡單，是從生產過程創造收入的角度,根據生產要素在生產過程中應得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。因此只用算出最終產品賣給消費者的價值，也就是消費者購買這些最終產品的支付，即（5000-2000-200）+500+3000=6300元。選項C正確。

6、金融危機發生期間，美元指數曾一度下跌15%左右。對于美國來說，美元指數下跌會產生的后果是（）。①促進出口工業的復蘇②緩解高失業率的壓力③增加了債務負擔④增加了貿易逆差【單選題】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正確答案:C

答案解析:美元指數下跌，意味著美元貶值。美國商品具有價格競爭優勢，會刺激美國商品的出口，同時會帶動就業，減少貿易逆差。對外貿易的發展會增強美國的國際支付能力。故③④說法錯誤，①②說法正確。選項C正確。

7、下列關于采用正態分布解析法計算VaR的說法，不正確的是（）。【單選題】

A.具有局部測量性的特點

B.無法處理實際數據中的厚尾現象

C.計算量過大

D.該方法具有很強的假設性

正確答案:C

答案解析:正態分布解析法優點在于大大簡化了計算量，但是由于其具有很強的假設，無法處理實際數據中的厚尾現象，具有局部測量性等不足。選項C不正確。

8、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）。【多選題】

A.期限

B.流動性

C.季節

D.風險對沖頻率

正確答案:A、B、D

答案解析:選擇時間長度N就是要計算資產在未來多長時間內的最大損失，這應該根據資產的特點和金融機構的管理政策來確定。一般而言，流動性強的資產往往需要每日計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每星期或每月計算VaR。此外，投資組合調整、市場數據收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素。選項ABD正確。

9、下列哪些是貨幣政策工具（）?！径噙x題】

A.公開市場業務

B.再貼現率

C.法定準備率

D.政府購買

正確答案:A、B、C

答案解析:中央銀行的貨幣政策工具主要有再貼現率、公開市場業務和法定準備率。選項ABC正確。

10、某投資者向銀行A購買了一份基于公司B的信用違約互換。假設銀行A和公司B具有相同的信用等級并且其他條件均相同，如果銀行A收購了公司B，這會對該投資者的信用違約互換價格產生的影響是（）?！締芜x題】

A.信用違約互換價格將上升

B.信用違約互換價格將保持不變

C.信用違約互換價格將下降

D.基于這個信息無法進行判斷

正確答案:C

答案解析:信用違約互換的價格受到信用實體的違約概率的影響。違約概率下降，則信用違約互換的價格就下降。銀行A把公司B收購之后，B公司的經營將受到銀行A的支持，作為股東，銀行A相當于為B公司提供了增信，所以降低了B公司的違約概率。此外，收購后，B公司的違約也在一定程度上導致A銀行發生信用風險事件。而兩者同時發生的概率通常比單個事件發生的概率低。因此信用違約互換價格將下降，選項C正確。