2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關于二叉樹模型的說法正確的是（）。【多選題】

A.模型可以對歐式期權、美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價

B.模型思路簡潔、應用廣泛

C.步數越大，二叉樹法更加接近現實的情形

D.當步數為n時，nT時刻股票價格共有n種可能

正確答案:A、B、C

答案解析:二叉樹模型是由約翰·考克斯、斯蒂芬·羅斯和馬克·魯賓斯坦等人提出的期權定價模型，該模型不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化金融產品進行定價，思路簡潔、應用廣泛。當步數為n時，nT時刻股票價格共有n+1種可能，故步數比較大時，二叉樹法更加接近現實的情形。選項ABC正確。

2、歷史模擬法的核心在于根據市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的（）分布，利用分位數給出一定置信度下的VaR估計?！締芜x題】

A.成分組成

B.概率

C.未來損益

D.風險偏好

正確答案:C

答案解析:歷史模擬法的核心在于根據市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數給出一定置信度下的VaR估計。選項C正確。

3、該項目中，保險產品標的是RU1901合約，承保目標價格為12500元/噸，投保數量為5000噸，保險期為9月到11月。項目到期時，若RU1901收盤價均值為11503元/噸。若場外期權產品各要素與保險條款一致，完全對沖了保險公司所面臨的市場風險，期權單價為300元/噸，項目結束時，期貨經營機構期貨頭寸共平倉獲利400萬元，則期貨經營機構的收益為（）萬元?！究陀^案例題】

A.-29.7

B.29.7

C.-51.5

D.51.5

正確答案:D

答案解析:對于期貨經營機構來說，作為看跌期權的賣方，得到期權費300×5000=150萬元，期權到期應向保險公司支付結算金額（12500-11503）×5000=498.5萬元，期貨頭寸平倉獲利400萬元，則總的收益為：150+400-498.5=51.5萬元。選項D正確。

4、貨幣互換中，交易雙方定期向對方支付以換入貨幣計算的利息金額，即期初本金交換方向與利息交換方向（），期末本金交換方向與利息交換方向（）。【單選題】

A.相同，相反

B.相反，相同

C.相同，相同

D.相反，相反

正確答案:B

答案解析:貨幣互換是在約定期限內交換約定數量的兩種貨幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協議。交易雙方定期向對方支付以換入貨幣計算的利息金額，即期初本金交換方向與利息交換方向相反，期末本金交換方向與利息交換方向相同。選項B正確。

5、財政政策主要包括（）?！締芜x題】

A.財政收入和財政支出

B.最低工資立法

C.創造工作崗位計劃

D.失業保險計劃

正確答案:A

答案解析:財政政策主要包括：財政收入（主要是稅收）、財政支出、國債和政府投資。選項A正確。

6、食用需求以及出口量將基本維持穩定，分別為（）萬噸和（）萬噸?！究陀^案例題】

A.11000 ，450

B.1100 ，45

C.62010 ，38500

D.6201 ，3850

正確答案:B

答案解析:食用需求以及出口量將基本維持穩定，分別為1100萬噸和45萬噸。選項B正確。

7、量化交易模型的主要測試評估指標有（）?！径噙x題】

A.收益風險比

B.夏普比率

C.最大資產回撤

D.特雷諾指標

正確答案:A、B、C

答案解析:主要評價指標：（1）年化收益率；（2）最大資產回撤；（3）收益風險比；（4）夏普比率；（5）勝率與盈虧比。

8、對于消費類資產的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。【單選題】

A.F＞S+W-R

B.F＝S+W-R

C.F≥S+W-R

D.F＜S+W-R

正確答案:D

答案解析:由于消費品持有者往往注重消費，即使在期貨價格偏低的情況下，持有者也不會賣空現貨。因此其定價公式一般滿足： F＜S+W-R。選項D正確。

9、根據某地區2005-2015年農作物種植面積（X）與農作物產值（Y），可以建立一元線性回歸模型，估計結果得到判定系數=0.9，回歸平方和ESS=90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）?！締芜x題】

A.10

B.100

C.90

D.81

正確答案:A

答案解析:根據公式：，TSS=ESS+RSS可得，，RSS=TSS-ESS=100-90=10。選項A正確。

10、判斷一個合格的交易模型的評估原則，下列說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.年收益率至少應大于0，越高越好

B.最大資產回撤值越大越好

C.收益風險比越大越好

D.夏普比率越大越好，至少應大于0

正確答案:B

答案解析:選項B錯誤，最大資產回撤值當然是越小越好，但回撤的最大極限為多少取決于投資者對虧損幅度的心理承受能力，因人而異。