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2025年期貨從業資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題,分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 期權5道練習題,附答案解析,供您備考練習。
1、交易者賣出看漲期權的主要目的是獲?。ǎ!締芜x題】
A.保證金
B.期權費
C.權利
D.標的資產
正確答案:B
答案解析:交易者賣出看漲期權的主要目的是獲取期權費。期權賣方需要繳納保證金,當行情發生不利變動時還要追加保證金。選項B正確。
2、6月5日,某投資者以5點的權利金(每點250美元 )買進一份9月份到期、執行價格為245點的標準普爾500股票指數美式看漲期權合約,同時以5點的權利金買進一份9月份到期、執行價格為245點的標準普爾500股票指數美式看跌期權合約。當前的現貨指數為245點。6月20日,現貨指數上漲至285點,看漲期權的權利金價格變為40點,看跌期權的權利金變為1點,該投資者可將兩份期權合約同時平倉,則交易結果是()?!究陀^案例題】
A.盈利7250美元
B.盈利7750美元
C.虧損7250美元
D.虧損7750美元
正確答案:B
答案解析:期權交易的了結方式有對沖平倉、行權了結和放棄權利三種。交易者選擇了對沖了結。買入看漲期權合約盈虧:40-5=35點;買入看跌期權盈虧:1-5=-4點,兩期權共盈利(35-4)×250=7750美元。(選項B正確)
3、下列期貨期權交易中,期權行權后轉換為期貨多頭頭寸的是()?!径噙x題】
A.買進看漲期權
B.買進看跌期權
C.賣出看漲期權
D.賣出看跌期權
正確答案:A、D
答案解析:看漲期權的買方行權是以行權價買入標的資產。看跌期權的賣方履約是以行權價買入標的資產。因此看漲期權買方和看跌期權賣方將在行權后都轉換為多頭頭寸。選項AD正確。
4、關于買進看跌期權的說法正確的有()?!径噙x題】
A.看跌期權的買方的最大損失是權利金
B.看跌期權的買方的最大損失是執行價格-權利金
C.當標的物的價格小于執行價格時,行權對看跌期權買方有利
D.當標的物的價格大于執行價格時,行權對看跌期權買方有利
正確答案:A、C
答案解析:交易者認為標的資產價格有較大幅度下跌的可能,則可以考慮買進看跌期權策略。如果標的資產價格下跌,標的資產小于執行價格,可行權;如果標的資產價格不跌反漲,看跌期權的買方最大損失為支付的期權費,即權利金。選項AC正確。
5、一般情況下,其他條件相同,美式期權的期權費比歐式期權的期權費()?!締芜x題】
A.低
B.高
C.相等
D.不確定
正確答案:B
答案解析:由于美式期權的行權機會多于歐式期權,所以通常情況下,其他條件相同的美式期權的價格應該高于歐式期權的價格。選項B正確。
2020-06-04
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2020-06-04
2020-06-01
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