2025年基金從業資格考試《私募股權投資》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第五章 股權投資基金的投資5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、如果目標企業現金流穩定，未來可預測性較高，則（）更有意義?！締芜x題】

A.相對估值法

B.折現現金流估值法

C.清算價值法

D.經濟增加值法

正確答案:B

答案解析:選項B正確，折現現金流估值法主要適用于目標公司現金流穩定、未來可預測性較高的情形。

2、盡職調查出于風險發現的目的，需要考察的內容不包括（）。【單選題】

A.或然債務

B.股權瑕疵

C.過去的財務業績

D.環保問題

正確答案:C

答案解析:選項C不包括，盡職調查的一個目的是發現潛在的投資風險并評估其對投資項目的影響。風險發現和控制，在盡職調查中相當重要，直接決定投資回報的質量。基金管理人需要收集充分的信息，全面識別投資風險、評估風險大小并提出風險應對的方案。企業經營風險、股權瑕疵、或然債務、法律訴訟、環保問題以及監管問題等都是考察的內容。

3、以下關于估值方法的說法，正確的是（）。【單選題】

A.相對估值法使用可比價值對目標公司進行價值評估，在創業投資基金和并購基金中大量使用

B.折現現金流法常見于杠桿收購和破產投資策略

C.成本法主要多用于以成長和成熟階段企業作為投資標的的中后期創投基金和并購基金

D.清算價值法作為一種輔助方法

正確答案:A

答案解析:選項A正確，相對估值法使用可比價值對目標公司進行價值評估，在創業投資基金和并購基金中大量使用。選項B說法錯誤，折現現金流估值法主要適用于目標公司現金流穩定、未來可預測性較高的情形。選項C說法錯誤，成本法主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業歷史成本與未來價值并無必然聯系。選項D說法錯誤，清算價值法則常見于杠桿收購和破產投資策略。

4、（）設計的初衷是保障股權投資基金通過被投資企業被第三方并購而成功實現項目退出的權利?！締芜x題】

A.隨售權

B.拖售權

C.第一拒絕權

D.回售權

正確答案:B

答案解析:選項B正確，拖售權設計的初衷是保障股權投資基金通過被投資企業被第三方并購而成功實現項目退出的權利。

5、下列屬于股權投資基金業務盡職調查內容的是（）。Ⅰ.管理團隊 Ⅱ.發展戰略Ⅲ.主要投資者 Ⅳ.企業基本情況【單選題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確，股權投資基金業務盡職調查的內容主要包括：企業基本情況、管理團隊、產品/服務、市場、發展戰略、融資運用、風險分析。