2022年基金從業資格考試《私募股權投資》考試共100題，分為單選題。小編為您整理第五章 私募股權投資基金的投資5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、優先購買權條款的設計包括（ ）。I．公司法關于股東優先購買權的規定是任意性法律規范II．公司章程可以限制或取消股東優先購買權III．公司章程可就股權轉讓同意權和優先購買權擇進行規定IV．公司章程應細化優先購買權行使規則【單選題】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.II、III、IV

正確答案:A

答案解析:優先購買權條款的設計：1．公司法關于股東優先購買權的規定是任意性法律規范2．公司章程可以限制或取消股東優先購買權3．公司章程可就股權轉讓同意權和優先購買權擇進行規定4．公司章程應細化優先購買權行使規則

2、以下不屬于法律盡職調查重點關注內容的是（）。【單選題】

A.公司的歷史沿革

B.公司的稅務

C.公司的主要財產

D.公司的設立及存續

正確答案:A

答案解析:法律盡職調查重點關注內容：（1）公司的設立及存續（2）公司的業務（3）公司的主要財產（4）公司的債權債務（5）公司的稅務（6）公司的勞動（7）公司的訴訟、仲裁及行政處罰

3、以下屬于折現現金流法缺點的是（ ）?！締芜x題】

A.不需要同行企業作為估值參照

B.做出很多假設

C.通過敏感度分析減少假設過強的影響

D.通過場景分析減少假設過強的影響

正確答案:B

答案解析:折現現金流法優點：這種方法不太容易受股票市場波動的影響，并且不需要同行企業作為估值參照。缺點：這種方法需要做出很多假設，包括折現率、現金流預測及企業終值等。 而這些假設的微調可能導致估值范圍的巨大變動。在實踐中，我們一般會通過場景分析和敏感度分析來減少假設過強的負面影響。

4、屬于私募股權投資基金常見的投資條款的有（ ）。I．內部控制條款II．估值條款III．風險控制條款IV．排他條款【單選題】

A.I、II、III、IV

B.II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、II

正確答案:B

答案解析:私募股權投資基金常見的投資條款：（1）估值條款（2）估值調整條款（3）回購權條款（4）反攤薄條款（5）董事會席位條款（6）保護性條款（7）競業禁止條款（8）優先購買權、股份授予條款（9）保密條款（10）排他條款

5、私募股權投資基金投資項目估值的主要方法有（ ）。I．相對估值法II．折現現金流法III．成本法IV．清算價值法【單選題】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I 、II、III、IV

D.II、III

正確答案:C

答案解析:私募股權投資基金投資項目估值的主要方法：（1）相對估值法（乘數法）（2）折現現金流法（3）成本法（4）清算價值法