2021年證券從業資格考試《金融市場基礎知識》考試共100題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第七章 金融衍生工具5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、上證50ETF期權合約的熔斷機制規定，連續競價期間，期權合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過（）且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時，期權合約進入3分鐘的集合競價交易階段?！具x擇題】

A.30%

B.50%

C.80%

D.100%

正確答案:B

答案解析:選項B正確：上證50ETF期權合約的熔斷機制規定，連續競價期間，期權合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時，期權合約進入3分鐘的集合競價交易階段。

2、關于可轉換公司債券的說法正確的是（）。Ⅰ.可轉債轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益Ⅱ.發行可轉債通常用于特定的投資項目Ⅲ.可轉債的發債主體是上市公司本身Ⅳ.可轉債自發行結束之日起12個月后可以轉換為公司股票【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項A正確：可交換債券與可轉換債券的不同：（1）發債主體和償債主體不同?？山粨Q債券的發債主體是上市公司的股東，通常是大股東；可轉換債券的發債主體是上市公司本身；（Ⅲ正確）（2）適用的法規不同。在我國發行可交換公司債券的適用法規是《公司債券發行試點辦法》，側重于債券融資；可轉換公司債券的適用法規是《上市公司證券發行管理辦法》，更接近于股權融資；（3）發行目的不同。前者的發行目的包括投資退出、市值管理、資產流動性管理等，不一定要用于投資項目；后者和其他債券的發債目的一般是將募集資金用于投資項目；（Ⅱ正確）（4）所換股份的來源不同。前者是發行人持有的其他公司的股份；后者是發行人未來發行的新股；（5）股權稀釋效應不同。前者換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也不會攤薄每股收益；后者會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益；（Ⅰ正確）（6）交割方式不同。前者在國外有股票、現金和混合三種交割方式；后者一般采用股票交割；（7）條款設置不同。前者一般不設置轉股價向下修正條款；后者一般附有轉股價向下修正條款，所謂轉股價向下修正條款是指在股價持續比轉股價格低的情況下，可以重新議定股價的條款；（8）轉換為股票的期限不同?？赊D債自發行結束之日起6個月后可以轉換為公司股票；可交換債券自發行結束之日起12個月后可交換為預備交換的股票。

3、1998年，美國財務會計準則委員會(FASB)所發布的《衍生工具與避險業務會計準則》，將金融衍生工具劃分為獨立衍生工具和（）兩大類?！具x擇題】

A.內置型衍生工具

B.交易所交易的衍生工具

C.嵌入式衍生工具

D.OTC交易的衍生工具

正確答案:C

答案解析:選項C正確：1998年，美國財務會計準則委員會(FASB)所發布的《衍生工具與避險業務會計準則》，將金融衍生工具劃分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具兩大類。

4、金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以劃分為（）。Ⅰ. 利率衍生工具Ⅱ.股權類產品的衍生工具Ⅲ.信用衍生工具 Ⅳ.貨幣衍生工具【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以劃分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

5、可交換債券與可轉換債券的區別包括（）。Ⅰ.發行主體不同 Ⅱ.發行對象不同Ⅲ.轉股對公司股本的影響不同 Ⅳ.用于轉股的股份來源不同【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：可交換債券與可轉換債券具有類似的特征，也有以下明顯的區別： 1.發行主體不同 ?？山粨Q債券的發行主體是上市公司的股東，而可轉換債券的發行主體是上市公司本身；2.用于轉股的股份來源不同 ?？山粨Q債券的股份來源是發行人持有的其他公司已發行在外股份，而可轉換債券的股份來源通常是發行人本身未來將發行的新股；3.轉股對公司股本的影響不同 。可轉換債券的轉股會使標的股票總股本擴大，而可交換債券的轉股不會影響標的股票總股本的數量。