您好！這個問題涉及到資本資產定價模型（CAPM）中的一個公式，該模型用于估算某資產或投資組合的預期收益率。以下是詳細的解答：

公式：
預期收益率 = 無風險收益率 + β × (市場平均收益率 - 無風險收益率)

在這個公式中，為什么在β與市場平均收益率和無風險收益率差值相乘之后，不再次加上一個無風險收益率呢？

1. **無風險收益率的作用**：
無風險收益率通常被認為是不需要承擔任何風險即可獲得的收益率，比如國債的收益率。在CAPM中，無風險收益率是構成預期收益率的基礎部分。

2. **市場風險溢價**：
(市場平均收益率 - 無風險收益率)這一部分代表的是市場風險溢價，即投資者因為承擔了市場平均風險而期望獲得的額外收益。

3. **β的含義**：
β（貝塔系數）表示資產或投資組合相對于整個市場的風險敏感性或波動性。一個資產的β值大于1意味著它比市場更波動；小于1則意味著它比市場波動性小。

4. **為何減去無風險收益率**：
在公式中，我們用市場風險溢價乘以β來調整無風險收益率，以便得到資產的風險調整預期收益率。這里的關鍵是，我們已經通過無風險收益率考慮了最低的風險補償，因此，(市場平均收益率 - 無風險收益率)實際上代表了市場風險所帶來的超額收益。

如果在這一部分的結果上再單獨加上無風險收益率，就會出現重復計算無風險收益的情況，導致預期收益率偏高于實際應有的風險調整收益。

總結：

所以，簡單來說，公式中不再額外添加無風險收益率，是因為在計算風險溢價時已經將無風險收益率考慮在內了。這樣的設計是為了避免重復計算，保證預期收益率的計算既準確又合理。

希望我的回答能夠幫到您，如果還有任何疑問，請隨時提問，我會耐心解答。祝您工作愉快！