2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數上。一起加油前行。

1、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是（）?！締芜x題】

A.投機風險

B.敞口風險

C.純粹風險

D.靜態風險

正確答案:B

答案解析:對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是敞口風險。選項B正確。

2、Theta值通常為負值，即到期期限減少，期權的價值相應增加。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:看漲期權和看跌期權的Theta值通常是負的，表明期權的價值會隨著到期日的臨近而降低。

3、對該模型系數的顯著性分析，描述正確的是（）?！究陀^案例題】

A.在95%的置信度下，解釋變量的系數均顯著不為零，因為全部t統計量值均大于=1.965

B.在95%的置信度下，解釋變量的系數均顯著不為零，因為全部t統計量值均大于= 2.249

C.在95%的置信度下，F統計量遠大于=2.62，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗

D.在95%的置信度下,F統計量遠大于=2.39，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗

正確答案:B、C

答案解析:根據決策準則，如果，則拒絕原假設，接受備擇假設，表明在其他解釋變量不變的情況下，解釋變量對被解釋變量的影響顯著；模型中t統計量4.803、42.458,、6.098均大于臨界值2.249。（選項B正確）根據決策準則，如果，則拒絕原假設，接受解釋變量不全為零的備擇假設，表明回歸方程線性關系顯著；此題中，n為樣本數，n=471，k為變量的個數，k=3。（選項C正確）

4、甲為某養老基金，乙為某投資管理公司，雙方簽訂名義本金額為5000萬美元的互換協議。甲今后5年每年支付給乙名義本金為5000萬美元的10%（500萬美元）；乙今后5年每年向甲支付（S&P500指數當年收益率-200基點）×名義本金額。如果下一年S&P50指數收益為14%，雙方結算時，乙應當向甲凈支付（）萬美元?！締芜x題】

A.50

B.100

C.150

D.200

正確答案:B

答案解析:每年乙從甲那獲得500萬美元，向甲支付（S&P500指數當年收益率-200基點）×名義本金額。則乙應當向甲凈支付：（0.14-0.0200）×5000-500=100萬美元。（1個基點為0.0001，200基點為0.0200）選項B正確。

5、二叉樹模型（Binomial Tree）思路簡潔、應用廣泛，可以用來對下列（）進行定價。【多選題】

A.歐式期權

B.美式期權

C.奇異期權

D.結構化產品

正確答案:A、B、C、D

答案解析:二叉樹模型（Binomial Tree）是由約翰?考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬?羅斯（Stephen A.Ross）和馬克?魯賓斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期權定價模型。該模型思路簡潔、應用廣泛，不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化產品進行定價。選項ABCD正確。