2024年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在情景分析的過程中，不需要考慮各種頭寸的相關關系和相互作用。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:情景分析是一種多因素同時作用的綜合性影響分析。因此，在情景分析的過程中，要注意考慮各種頭寸的相關關系和相互作用。

2、我國國債主要以場內交易市場為主，場內市場交易量占我國債券交易總額的90%以上。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:國債的主要交易市場分為交易所市場和場外交易市場。場外市場交易占我國債券交易總額的85%以上。題目說法不正確。

3、某付息國債的凈價為98.2136，應計利息1.0.4233，轉換因子1.004，其對應的TF1609國債期貨合約價格為96.336。則該國債的基差為（）?！締芜x題】

A.-1.4923

B.1.4923

C.0.9816

D.-0.9816

正確答案:B

答案解析:國債基差=國債現貨-國債期貨×轉換因子，表達為B=P-（F×C），帶入公式，此題基差=98.2136-96.336×1.004=1.4923。選項B正確。

4、上海銀行間同業拆借利率是從（）開始運行的?！締芜x題】

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日

正確答案:B

答案解析:2007年1月4日開始運行的上海銀行間同業拆借利率（Shibor）是目前中國人民銀行著力培養的市場基準利率。選項B正確。

5、一般而言，超額收益在（）中更容易被發現?！径噙x題】

A.指數基金市場

B. 小盤股市場

C.新興國家資本市場

D.藍籌股市場

正確答案:B、C

答案解析:投資組合的總體收益可以分為兩部分，一部分是來自市場系統風險相匹配的市場收益，另一部分是來自投資組合管理者個人操作水平和技巧相關的高額收益，即超越市場收益部分的超額收益。一般而言，新興市場或小盤股市場更有可能獲取超額收益。選項BC正確。

6、英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念，并借入大量美元購買飛機，然而在20世紀80年代該公司不幸破產，其破產原因可能是（）?！径噙x題】

A.英鎊大幅貶值

B.美元大幅貶值

C.英鎊大幅升值

D.美元大幅升值

正確答案:A、D

答案解析:英國萊克航空公司借入大量美元購買飛機，其面臨匯率風險，當美元大幅升值、英鎊大幅貶值時，該公司需要更多的英鎊兌換成美元還債，加重負擔。因此美元大幅升值、英鎊大幅貶值，可能成為其破產的原因。選項AD正確。

7、信用違約互換價格確定與（）因素有關?！径噙x題】

A.參考實體的違約概率

B.合約期限

C.違約回收率

D.市場利率

正確答案:A、C

答案解析:CDS價格的確定與參考實體的違約概率、違約回收率有關。選項AC正確。

8、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機構做空了零息債券，同時也做空了普通歐式看漲期權，那么其金融資產的風險因子主要包括（）?！径噙x題】

A.利率

B.指數價格

C.波動率

D.匯率

正確答案:A、B、C

答案解析:金融機構做空了零息債券和歐式看漲期權，金融資產的風險因子主要包括利率、指數價格、波動率。即這些風險因子的變化帶來潛在的損失。選項ABC正確。

9、對基差買方來說，基差交易模式的缺點是（）?！径噙x題】

A.在談判時處于被動地位

B.銷售速度過快，不利于安排生產

C.面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險

D.企業參與國際市場的競爭能力弱

正確答案:A、C

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。不利方面：（1）由于不知道基差賣方套期保值時的建倉基差，作為升貼水的買方在談判時處于被動地位，最終在價格上肯定是要付出一定的代價，以換來點價的權利；（2）基差貿易合同簽訂后，面臨點價期間價格向不利于自身方向波動的風險，一旦點價策略失誤，企業虧損風險有可能會是巨大的，因此必須要有規避風險的防范措施。選項AC符合題意。

10、某股票的股價為30美元/股，股票年波動率為0.12，無風險年利率為5%，預計50天后股票分紅0.8美元/股，則6個月后到期，執行價為31美元的歐式看漲期權的理論價格為（）美元/股。參考公式：【客觀案例題】

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

正確答案:D

答案解析:在存續期內支付紅利的B-S-M模型為：其中，已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，則：故有，歐式看漲期權的理論價格為：C=29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5743（美元/股）。