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2024年期貨從業資格考試《期貨投資分析》模擬試題1103
幫考網校2024-11-03 12:32
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2024年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題,分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道,附答案解析,供您考前自測提升!


1、5月1日,國內某服裝生產商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝,約定3個月后付款。該企業此時面臨人民幣兌澳元升值的風險,若利用期貨市場規避風險,該企業應該購買人民幣/澳元的期貨合約,但由于國際市場上暫時沒有人民幣/澳元的期貨品種,于是該廠買入了1手人民幣/美元的外匯期貨,成交價為0.14647,同時賣出了2手澳元/美元期貨,成交價為0.93938。保證金都為2%,5月1日的即期匯率:1澳元=6.4125元人民幣,1美元=6.8260元人民幣,1澳元=0.93942美元。8月1日,即期匯率:1澳元=5.9292元人民幣,1美元=6.7718元人民幣,該企業全部平倉,賣出平倉1手人民幣/美元期貨合約,成交價為0.14764,買入平倉2手澳元/美元期貨合約,成交價為0.87559。那么該企業套期保值后總的損益是( )元。(人民幣/美元期貨100萬元人民幣/手,澳元/美元期貨10萬澳元/手)【客觀案例題】

A.166812.62

B.5976.62

C.21822.62

D.857211.2

正確答案:C

答案解析:人民幣/美元期貨合約盈虧:(0.14764-0.14647)×1手×100萬元人民幣=1170美元,8月1日兌換成人民幣為:1170美元×6.7718=7923元人民幣;澳元/美元期貨合約盈虧:(0.93938-0.87559)×2手×10萬澳元=12758美元,兌換成人民幣為:12758美元×6.7718=86394.62元人民幣;則期貨市場總盈利為:7923+86394.62=94317.62元人民幣?,F貨市場,澳元貶值:15萬澳元×(5.9292-6.4125)=-72495元人民幣;因此企業總損益為:94317.62-72495=21822.62元人民幣。選項C正確。

2、基差的空頭從基差的()中獲得利潤,但如果持有收益是()的話,會產生損失?!締芜x題】

A.縮小 ; 負

B.縮小 ; 正

C.擴大 ; 正

D.擴大 ; 負

正確答案:B

答案解析:基差的多頭從基差的擴大中獲得利潤,如果國債凈持有收益為正,那么基差的多頭同樣也可以獲得持有收益。而基差的空頭從基差的縮小中獲得利潤,但如果持有收益是正的話,會產生損失。選項B正確。

3、該投資者支付的固定利率為()?!究陀^案例題】

A.0.0315

B.0.0464

C.0.0630

D.0.0462

正確答案:C

答案解析:根據定價公式,則固定利率為:。

4、某股票現貨市場價格為10元,3個月后到期的該股票遠期合約價格為11元,目前市場的年貸款利率為10%,假設該股票在未來3個月內都不派發紅利,則套利者的操作方法是()?!締芜x題】

A.從市場上借入10元買入股票,同時賣出一份3個月到期的該股票遠期合約

B.從經紀人處借入股票賣出獲得10元后按10%年利率貸出,同時買入一份3個月到期的該股票的遠期合約

C.只買股票,不買賣3個月到期的該股票的遠期合約

D.不買股票,只賣出一份遠期合約

正確答案:A

答案解析:根據定價公式,遠期合約理論價格為:=10.25元;目前3個月后到期的該股票的遠期合約價格為11元,實際價格高于理論價格,則應買入現貨股票,賣出遠期合約。故采用A策略。

5、利用該回歸模型對黃金價格進行預測,當原油價格為50美元/桶,黃金ETF持有量為700噸,美國標準普爾500指數為1800點時,紐約黃金價格的預測值約為()美元/盎司?!究陀^案例題】

A.910.812

B.990.368

C.980.822

D.900.842

正確答案:B

答案解析:將對應數據帶入回歸方程,可以得出黃金價格預測值為,0.018+0.193×50+0.555×700+0.329×1800=990.368(美元/盎司)。選項B正確。

6、互換協議可以用來對資產負債進行風險管理,也可以用來構造新的資產組合。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:互換協議可以用來對資產負債進行風險管理,也可以用來構造新的資產組合。

7、3個月人民幣的實際匯率是()?!究陀^案例題】

A.賣出價為6.4630

B.買入價為6.4610

C.買入價為6.4790

D.賣出價為6.4650

正確答案:B、D

答案解析:在直接標價法下,遠期匯率=即期匯率+升水,遠期匯率=即期匯率-貼水 。此題中,3個月人民幣的實際匯率為:(6.4700-0.0090)/(6.4720-0.0070 )=6.4610/ 6.4650。報價方:買價/賣價。選項BD正確。

8、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品,2個月后以歐元支付貨款,當美元的即期匯率為1.0890,期貨價格為1.1020,該公司擔心()?!締芜x題】

A.歐元貶值,應做歐元期貨的多頭套期保值

B.歐元升值,應做歐元期貨的空頭套期保值

C.歐元升值,應做歐元期貨的多頭套期保值

D.歐元貶值,應做歐元期貨的空頭套期保值

正確答案:C

答案解析:進口型企業進口產品、設備支付外幣時,將面臨本幣貶值或外幣升值的風險。該公司2個月后要支付1000萬歐元的價款,擔心歐元升值,從而需要更多的美元來換取歐元。為了避免外匯風險,該公司應該進行歐元期貨的多頭套期保值。選項C正確。

9、()企業是天然的本幣多頭套期保值者?!締芜x題】

A.進口

B.出口

C.本國

D.外國

正確答案:B

答案解析:一般而言,出口型企業出口產品收取外幣貨款時,將面臨本幣升值或外幣貶值的風險。出口企業是天然的本幣多頭套期保值者,應該買入本幣外匯遠期合約、本幣外匯期貨合約、或者買入本幣外匯看漲期權及賣出本幣外匯看跌期權。選項B正確。

10、為了使組合最終實現Delta中性,可以采取的方案有()?!究陀^案例題】

A.再購入4單位delta=-0.5標的相同的看跌期權

B.再購入4單位delta=0.8標的相同的看漲期權

C.賣空2個單位標的資產

D.買入2個單位標的資產

正確答案:A、C

答案解析:該組合Delta =5×0.8 +4 × ( -0.5) =2。選項AC兩種方案都能使組合最終實現Delta中性,即Delta=0,從而規避標的資產價格波動風險。選項AC正確。

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