概念

交易金融衍生工具的市場

種類

按基礎工具

股權衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具

按交易場所

場內交易工具和場外交易工具

按交易方式

遠期、期貨、期權和互換

特點

可復制性

掌握了定價和復制技術，可以分解、組合,設計不同的產品

杠桿特征

保證金交易，可以以小搏大

功能

轉移風險

交易主體通過風險對沖，將風險轉移給投資者

價格發現

通過交易發現金融衍生品的基礎金融產品價格

提高交易效率

——

優化資源配置

擴大了金融服務的范圍和基礎金融市場的資源配置作用

分類

遠期合約

概念

雙方約定在未來的某一時間按確定的價格買賣一定數量某種金融工具

優點

可以規避價格風險

缺點

①非標準化合約，不利于流通；②柜臺交易，不利于信息交流和傳遞；③沒有履約保證，違約風險較高

分類

①股權類資產的遠期合約，②債權類資產的遠期合約，③遠期利率協議，④遠期匯率協議

期貨合約

概念

雙方約定在將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議

特征

①采用標準化合約，②通過對沖方式履約，③提供履約擔保，④有最小變動單位和浮動限額

主要制度

①保證金制度，②每日結算制度，③持倉限額制度，④大戶報告制度，⑤強行平倉制度

金融期權

概念

是一種契約，賦予持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數量的某種金融資產權利

要素

基礎資產或標的資產、期權的買方、期權的賣方、 執行價格、到期日、期權費

分類

按對價格的預期：金融期權可分為看漲期權和看跌期權

按行權日期的不同：金融期權可分為歐式期權和美式期權

按基礎資產的性質：金融期權可以分為現貨期權和期貨期權

金融互換

概念

兩個或兩個以上當事人，按照商定條件在約定的時間內，相互交換等值現金流

特點

通過銀行進行的場外交易

風險

①交易對手難尋，②不容易達成合作，③沒有履約保證

分類

利率互換和貨幣互換