證券投顧業務學習不知不覺就來到第3期，前面兩期的學習內容是否都有掌握?一定要下來啃食消化抓牢知識點，因為今天幫考網將解鎖此系列的第3期，一起學習起來!

一、積極型股票投資策略操作方法

1.以技術分析為基礎的投資策略(以技術分析為基礎的投資策略是在否定弱勢有效市場的前提下，以歷史交易數據為基礎，預測單只股票或市場總體未來變化趨勢的一種投資策略)

道氏理論：

①市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為

②市場波動具有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

③交易量在確定趨勢中具有重要作用，趨勢反轉點是做出判斷的一個重要參考指標

④收盤價是最重要的價格(對某一具體股票短期分析不是很精確，大方向能分析。是鼻祖)

超買超賣型指標：

①簡單過濾器規則：以某一時點的股價作為參考基準，預先設定一個股價上漲或下跌的百分比作為買入和賣出股票的標準

②移動平均法：以一段時期內的股票價格移動平均值為參考基礎，在股票價格超過平均價的某一百分比時買入該股票，在股票價格低于平均價的一定百分比時賣出該股票(常用指標有乖離率)

③價量關系指標：價穩量增、價量齊升、價漲量穩、價漲量縮、價穩量縮、價跌量縮、價格快速下跌而量小、價穩量增(葛蘭碧法則)

2.以基本分析為基礎的投資策略(基本分析是在否定半強勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎進行的分析

低市盈率(P/E比率)選擇市盈率和市凈率較低股票，因為這兩類股票的股價有較高的實際收益的支持。

股利貼現模型(DDM):

①凈現值(NPV)法

a. NPV>；；0，股票價值被低估，買入

b. NPV<；；0，股票價值被高估，賣出

②內含報酬率(IRR)法

a. IRR>；；資本必要收益率，買入

b. IRR<；；資本必要收益率，賣出

③分類

a.固定增長模型

b.三階段股利貼現模型

c.隨機股利貼現模型

3.市場異常策略

(1)小公司效應：是以市場資本總額衡量的小型資本股票，其投資組合收益通常優于股票市場的整體表現。多數情況下，小公司的投資回報要優于大公司。

(2)低市盈率效應：是指由低市盈率股票組成的投資組合的表現要優于由高市盈率股票組成的投資組合的表現。其特點表現在：

①這類股票的市場價格更接近于價值，或者出現價值被低估的情況；

②這類股票往往是市場投資者關注較少的股票，或者不是短期內的熱點。

(3)日歷效應:市場走勢通常會表現出一些特定的規律。一些有經驗的投資經理會選擇股價走勢通常較好的時期，作為買入時點，而在股價走勢較弱的月份選擇賣出。

(4)遵循內部人的交易活動:內部人通?？梢岳闷涮厥獾匚惶崆坝谕顿Y者獲得公司尚未公布的信息，或者掌握比普通投資者更多的信息，并以此獲得超額回報。

目前，以基本分析為主，輔以技術分析成為投資策略的主流。以基本分析作為判斷公司投資價值的基礎，以技術分析觀察股價市場走勢判斷買賣時機。

二、消極投股票投資策略操作方法

1.簡單型消極投資策略

簡單型消極投資策略一般是在確定了恰當的股票投資組合之后，在3?5年的持有期內不再發生積極的股票買入或賣出行為，而進出場時機也不是投資者關注的重點。

優缺點及適用性

(1)優點：交易成本和管理費用最小化。

(2)缺點：放棄從市場環境變化中獲利的可能。

(3)適用性：適用于資本市場環境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

2.指數型消極投資策略

1.市值法：選擇指數成分股中市值最大的部分股票，按照其在股價指數所占比例購買，將剩余資金平均分配在剩下的成分股中。

2.分層法：將指數的成分股按照某個因素分類，然后按照各類股票在股價指數中的比例構造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機或按照其他原則選取。

3.加強指數法

(1)加強指數法定義：是指基金管理人將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整的股票投資策略。

(2)核心思想：是將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合。

今天的學習筆記稍稍有點多，但都是非常重要的知識點，大家不能就此放棄!此系列還有最后一期，伙伴們勝利在望!幫考網也在努力的更新，希望你們下來用心的學習，將知識點都收入囊中!