相信還有很多小伙伴對期貨從業資格證考試知識要點還不是很清楚，別擔心，今天幫考網已為你準備好，小伙伴們可以根據重點考點的要求，檢驗自己的這部分知識點的掌握程度哦!今天為大家準備的內容如下：

期權的時間價值

1.時間價值及計算

期權的時間價值，又稱外涵價值，是指在權利金中扣除內涵價值的剩余部分。它是期權有效期內標的資產價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。

顯然。標的資產價格的波動率越高，期權的時間價值就越大。

時間價值=權利金-內涵價值

如果內涵價值等于0，期權價格等于時間價值。

2.不同期權的時間價值

第一，平值期權和虛值期權的時間價值總是大于等于0。

由于平值和虛值期權的內涵價值等于0，而期權的價值不能為負，所以平值期權和虛值期權的時間價值總是大于等于0。

第二，美式期權的時間價值總是大于等于0。

對于實值美式期權，由于美式期權在有效期的正常交易時間內可以隨時行權，如果期權的權利金低于其內涵價值，在不考慮交易費用的情況下，買方立即行權便可獲利。因此，在不考慮交易費用的情況下，權利金與內涵價值的差總是大于0，或者說，處于實值狀態的美式期權的時間價值總是大于等于0。

平值期權和虛值期權的時間價值也大于0，所以，美式期權的時間價值均大于等于0。

由于存在傭金、行權費等交易成本，期權實際交易中，實值美式期權時間價值也存在小于0的情形。

第三，實值歐式看跌期權的時間價值可能小于0。

歐式期權由于只能在期權到期時行權，所以在有效期的正常交易時間內，當期權的權利金低于內涵價值時，即處于實值狀態的歐式期權具有負的時間價值時，買方并不能立即行權。因此，處于實值狀態的歐式期權的時間價值可能小于O。

但是，根據對期權價格范圍的分析，只有實值歐式看跌期權和標的資產支付較高收益的實值歐式看漲期權的時間價值存在小于0的可能；而標的資產不支付收益和支付較低收益的實值歐式看漲期權的時間價值不會小于0。

看了以上的知識點后，小伙伴們都掌握了嗎?下去也要自行反復記憶，才能把這些知識穩穩的拿下!加油!幫考網相信你們一定可以的!