2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題、多選題、判斷題和客觀案例題。幫考網為您帶來歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升!接下來就讓我們來學習今天呈現的真題：

1、敏感性分析是單一風險因素分析，而情景分析則是一種多因素同時作用的綜合性影響分析。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:敏感性分析是單一風險因素分析，而情景分析則是一種多因素同時作用的綜合性影響分析。因此，在情景分析的過程中，要注意考慮各種頭寸的相關關系和相互作用。

2、為了規避收益率曲線平行移動的風險，投資者配置于中間期限國債期貨的DV01應與長短期限國債期貨的DV01之和相等。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:為了規避收益率曲線平行移動的風險，投資者配置于中間期限國債期貨的DV01應與長短期限國債期貨的DV01之和相等。如果投資者認為收益率曲線斜率會有所變化，則可以適當調整配置于長、短期限的國債期貨頭寸規模比例。

3、遠期或期貨定價的理論主要包括()?！径噙x題】

A.無套利定價理論

B.二叉樹定價理論

C.持有成本理論

D.B-S-M定價理論

正確答案:A、C

答案解析:遠期或期貨定價的理論主要包括無套利定價理論和持有成本理論。

4、根據樣本觀測值和估計值計算回歸系數的t統計量，其值為t=8.925，根據顯著性水平(α=0.05)與自由度，由t分布表查得t分布的右側臨界值為2.431，因此，可以得出的結論有( )?！究陀^案例題】

A.接受原假設，拒絕備擇假設

B.拒絕原假設，接受備擇假設

C.在95%的置信水平下，是由這樣的總體產生的

D.在95%的置信水平下，居住面積對居民家庭電力消耗量的影響是顯著的

正確答案:B、D

答案解析:根據樣本觀測值和估計值計算回歸系數的 t 統計量為8.925，大于右側臨界值2.431，則拒絕原假設，接受備擇假設，表明檢驗顯著。B選項正確。顯著不等于0，即在95%的置信水平下，對Y的影響是顯著的。D選項正確。

5、將取對數后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數化后的人均年生活費收入(x)作為解釋變量，用普通最小二乘法估計回歸模型，得到。將上述OLS回歸得到的殘差序列命名為新序列，對進行單位根檢驗，其檢驗輸出結果如下表所示。說明對數化后的實際人均年食品支出y和實際人均年生活費收入x之間( )?！究陀^案例題】

A.存在格蘭杰因果關系

B.不存在格蘭杰因果關系

C.存在協整關系

D.不存在協整關系

正確答案:C

答案解析:從輸出結果表可以看出，殘差序列的ADF檢驗統計量值約為-4.0345，均小于1%、5%和10%顯著性水平下的臨界值，拒絕存在單位根檢驗的原假設，表明殘差序列是一個平穩性時間序列，說明對數化后的實際人均年食品支出y和實際人均年生活費收入x之間存在協整關系。選項C正確。

6、如果選擇C@40000這個行權價進行對沖，買入數量應為( )手。【客觀案例題】

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550

正確答案:C

答案解析:如果選擇C@40000這個行權價進行對沖，則期權的Delta等于0.5151，而金融機構通過場外期權合約而獲得的Delta則是-2525.5元，所以金融機構需要買入正Delta的場內期權來使得場內場外期權組合的Delta趨近于0。則買入數量=2525.5÷0.5151≈4903手。

7、下列關于指數化投資的目的說法正確的是()。【客觀案例題】

A.頻繁交易獲取超額利潤

B.獲取超越市場平均水平的收益率

C.優化投資組合，使之與標的指數的跟蹤誤差最小

D.獲取與基準指數相一致的收益率和走勢

正確答案:C、D

答案解析:指數化投資是一種被動型投資策略，即建立一個跟蹤基準指數業績的投資組合，獲取與基準指數相一致的收益率和走勢，最終目的為達到優化投資組合與市場基準指數的跟蹤誤差最小，而非最大化收益。

8、資企業面臨的風險主要包括()。【多選題】

A.匯率風險

B.投資項目的不確定性

C.流動性風險

D.購買力風險

正確答案:A、B

答案解析:境外投資企業可能面臨的風險包括：(1)匯率風險;(2)投資項目的不確定性。

9、為了實現完全對沖風險的目標，甲方需要購入期權()份?！究陀^案例題】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正確答案:B

答案解析:資產組合當前市值1.2億元，對應的指數點位是100點，而合約乘數是300元/點，若要全部對沖1.2億元市值的資產組合的風險，則需要購買的合約數為：1.2億元/(300元/點×100點)=

10、某債券經理計劃將其管理的10億元的債券組合久期從6.54增加至7.68，當前國債期貨合約價值為945000元，修正久期為8.22，為使久期達到目標值，該經理需要()手期貨合約?！締芜x題】

A.買入156

B.賣出147

C.買入147

D.賣出156

正確答案:C

答案解析:因久期升高，需要買入高久期債券來實現調整久期值。國債期貨數量=組合價值×(目標久期-組合久期)/(國債期貨價格×國債期貨久期);

以上就是幫考網帶來的期貨從業資格考試《期貨投資分析》歷年真題10道，如果大家還想了解更多，敬請關注幫考網!