2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、證券投資在國際收支平衡表中屬于（）。【單選題】

A.金融賬戶

B.經常賬戶

C.資本賬戶

D.儲備賬戶

正確答案:A

答案解析:國際貨幣基金組織將國際收支平衡表分為經常賬戶、資本和金融賬戶以及凈誤差和遺漏三個一級賬戶。其中，資本和金融賬戶包括資本賬戶和金融賬戶兩個次級賬戶。金融賬戶又包括直接投資、證券投資（間接投資）、其他投資（國際信貸、預付款等）和官方儲備。選項A正確。

2、到期日，根據場外期權合約的執行價格、結算價等要素的約定，期貨經營機構向保險公司支付的金額為（）?！究陀^案例題】

A.max(執行價格-結算價，0)×投保數量

B.-max(執行價格-結算價，0)×投保數量

C.-max(結算價-執行價格，0)×投保數量

D.max(結算價-執行價格，0)×投保數量

正確答案:A

答案解析:保險公司向期貨經營機構買入看跌期權，到期結算支付金額的計算方式為：max（執行價-結算價，0）×投保數量。選項A正確。

3、在實際中，設計者或發行人可能會根據投資者的需求而對上述紅利證進行調整，可以調整的條款主要有（）?！究陀^案例題】

A.跟蹤證行權價 

B.向下敲出水平 

C.產品的參與率 

D.期權行權期限

正確答案:B、C

答案解析:在實際中，設計者或發行人可能會根據投資者的需求而對紅利證進行調整?？梢哉{整的條款主要有兩個：（1）向下敲出水平，如投資者比較厭惡風險，向下敲出水平就可以設計的比較大，以提供更大范圍的下跌保險；（2）產品的參與率，產品參與率的大小決定了產品中衍生產品的頭寸大小。選項BC正確。

4、基差交易主要取決于對于未來基差變化的預期。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:基差交易主要取決于對于未來基差變化的預期。

5、下列關于平衡表法的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.平衡表法的優點是簡單明了，部分商品數據公開、透明、容易取得

B.在使用平衡表時應綜合考慮平衡表中未涉及的信息，如社會庫存、走私量等

C.不同機構對同一數據的統計口徑不同，因此對平衡表中顯示的數據應縱向、橫向綜合比較

D.對于供求關系的分析，最明朗的方法就是編制供需平衡表

正確答案:A、B、C、D

答案解析:分析價格走勢的主要方向需從宏觀層面的供求角度入手，而對于供求關系的分析，最明朗的方法就是編制供需平衡表。平衡表法有著簡單明了，部分商品數據公開、透明、容易取得 的優點。在使用平衡表時，需要：（1）應綜合考慮平衡表中未涉及的如社會庫存、走私量等信息；（2）不同機構對同一數據的統計口徑不同，對平衡表中顯示的數據應縱向、橫向綜合比較 。選項ABCD正確。

6、關于波動率及其應用，以下描述正確的有（）?！径噙x題】

A.利用期貨價格的波動性和成交持倉量的關系可判斷行情走勢

B.構造投資組合的過程中，一般選用波動率小的品種 

C.利用期貨價格波動率的均值回復性可以進行行情研判

D.利用波動率指數對多個品種的影響可以進行投資決策

正確答案:A、C、D

答案解析:波動性在金融衍生品的定價、交易策略以及風險控制中扮演著相當重要的角色：（1）結合期貨價格的波動率和成交持倉量的關系，可以判斷行情的走勢。（2）利用期貨價格的波動率的均值回復性，可以進行行情研判。（3）利用波動率指數對多個品種的影響，可以進行投資決策。選項ACD正確；選項B，在構造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。波動率大意味著機會多，收益也越高，因此，需要對商品的期貨價格波動率進行一些統計分析和比較，盡量選擇波動率大的品種進行交易。

7、2月10日，某機構投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2.360元／份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權策略。下列說法正確的是（）。（手續費略）【多選題】

A.假設市場上存在2月份到期執行價格為2.3元的看跌期權，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權

B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權，基金組合價值不足230萬元

C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，基金組合價值為其資產的市場價值

D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，基金組合價值為230萬元

正確答案:A、C

答案解析:由于每張上證ETF50期權份額為1萬份，投資者可買入100張上述看跌期權。如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者以2.3元的價格出售基金，因此基金組合價值為230萬元；如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，基金組合價值為其市場價。選項AC正確。

8、下列關于上海清算所人民幣鐵礦石掉期的說法，錯誤的是（）?！締芜x題】

A.上海清算所人民幣鐵礦石掉期是一種鐵礦石現貨價格指數類衍生品

B.其特點是期限長，最長將近3年

C.該鐵礦石掉期采用現貨交割

D.鐵礦石掉期交易采用持倉限額、保證金、逐日盯市等制度

正確答案:C

答案解析:上海清算所人民幣鐵礦石掉期（CIS）是一種鐵礦石現貨價格指數類衍生品，該指數基于三家機構發布的62%品位鐵礦現貨價格經過算術平均得到，反映了中國港口鐵礦石現貨的平均價格水平。與大連商品交易所的鐵礦石期貨合約相比，CIS的主要特點之一是期限長，最長將近3年。鐵礦石掉期交易采用持倉限額、保證金、逐日盯市等制度。上海清算所人民幣鐵礦石掉期采用現金交割。選項C說法錯誤。

9、影響時間長度選擇的重要因素包括（）。【多選題】

A.市場數據收集的頻率

B.投資組合調整

C.情景分析的頻率

D.風險對沖的頻率

正確答案:A、B、D

答案解析:投資組合調整、市場數據收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素。選項ABD正確。

10、（）是公開市場一級交易商或外匯市場做市商?！締芜x題】

A.報價銀行

B.中央銀行

C.美聯儲

D.商業銀行

正確答案:A

答案解析:報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。中國人民銀行成立Shibor工作小組,依據《上海銀行間同業拆放利率（Shibor）實施準則》確定和調整報價銀行團成員,監督和管理Shibor運行,規范報價行與指定發布人行為。選項A正確。