2025年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業務風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、在風險度量中，最常見的敏感性指標包括（）?！径噙x題】

A.股票β系數

B.債券久期

C.債券凸性

D.債券轉換因子

正確答案:A、B、C

答案解析:最常見的敏感性指標包括衡量股票價格系統性風險的β系數、衡量利率風險的久期和凸性以及衡量衍生品風險的希臘字母等。選項ABC正確。

2、在計算在險價值VaR時，選擇一個適當的持有期需要考慮的因素不包括（）。【單選題】

A.企業調整財務報表的需要

B.交易發生的頻率

C.頭寸的波動性

D.監管層的要求

正確答案:A

答案解析:在計算VaR時，選擇一個適當的持有期主要考慮以下因素：頭寸的波動性、交易發生的頻率、市場數據的可獲性、監管者的要求等。選項A不屬于此范圍。

3、計算VaR時，在資產組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型?！締芜x題】

A.敏感性

B.波動率

C.基差

D.概率分布

正確答案:D

答案解析:在資產組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立概率分布模型，這也是計算VaR的難點所在。選項D正確。

4、金融機構定期對期貨交易賬戶進行壓力測試的主要目的是（）?！径噙x題】

A.對市場VaR值的準確性進行驗證

B.測算極端不利的市場條件對資產組合造成的影響

C.計算資產組合可能產生的最高收益

D.評估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:金融機構不僅應采用各種市場風險計量方法對在正常市場情況下所承受的市場風險進行分析，還應當通過壓力測試來估算突發的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。壓力測試的目的是評估金融機構在極端不利情況下的損失承受能力。選項BD正確。

5、下列各項中不屬于市場風險的是（）?！締芜x題】

A.利率風險

B.流動性風險

C.匯率風險

D.價格風險

正確答案:B

答案解析:市場風險包括利率風險、匯率風險、商品價格風險和股票價格風險。選項B不屬于。