2023年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、根據“美林投資時鐘”，當經濟處于過熱階段，所對應的理想資產類為大宗商品。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:“美林投資時鐘”與大類資產配置：在復蘇期，股票為王，債券次之；在衰退期，債券為王，現金次之；在過熱期，商品為王，股票次之；在滯漲期，現金為王，商品次之。

2、在買方叫價交易中，升貼水的報價說法正確的是（）?！径噙x題】

A.期貨價格上漲，升貼水報價下降

B.期貨價格下跌，升貼水報價提高

C.期貨價格上漲，升貼水價格提高

D.期貨價格下跌，升貼水價格下降

正確答案:A、B

答案解析:在買方叫價交易中，當期貨價格漲了，升貼水報價就下降一些，期貨價格跌了，升貼水報價就提升一點；而在賣方叫價交易中，當期貨價格漲了，升貼水報價就提升一點，期貨價格跌了，升貼水報價就下降一些，目的是為了保持期貨價格加上升貼水與不變的現貨價格之間相匹配，使基差買方易于接受升貼水報價。選項AB正確。

3、需求彈性的大小與下列（）因素有關?！径噙x題】

A.替代品的豐裕程度

B.商品用途

C.時間長短

D.增加生產的困難程度

正確答案:A、B、C

答案解析:需求彈性是需求量對價格變動的反應程度。影響因素包括替代品數量或相近程度、商品重要性、商品用途、時間長短。選項ABC正確。

4、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（）?！締芜x題】

A.T+0交易

B.保證金機制

C.賣空機制

D.高敏感性

正確答案:B

答案解析:期貨交易的風險遠高于其他投資工具，期貨投資是高風險、高利潤和高門檻的投資。高風險及其對應的高收益源于期貨交易的保證金杠桿機制。選項B正確。

5、用Δy作為被解釋變量，Δx和(為序列的滯后項)作為解釋變量，做OLS線性回歸，得到下表所示的輸出結果，體現了系統（）?！究陀^案例題】

A.存在誤差修正機制

B.不存在誤差修正機制

C.存在多重共線性

D.不存在多重共線性

正確答案:A

答案解析:從輸出結果表可以得出，該誤差修正模型的估計結果為：上式估計結果表明，城鎮居民月人均食物支出的變化不僅取決于人均年生活費收入的變化，還取決于上一期食物支出對均衡水平的偏離。誤差系數，的估計值為-0.6582，體現了對偏離的修正，上一期偏離越遠，本期修正的量就越大，即系統存在誤差修正機制。

6、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度不曾突破過20%，期末指數上漲10%，則產品的贖回價值為（）元?！究陀^案例題】

A.80

B.95

C.110

D.120

正確答案:C

答案解析:在產品存續期間，標的指數下跌幅度沒有突破過20%，則贖回價值=100×[1+max（指數期末漲跌幅，0）]，期末指數上漲10%，帶入計算得贖回價值=100×（1+10%）=110元。

7、模型測試參數的設置的要素不包括（）?！締芜x題】

A.測試品種數量

B.測試的時間跨度

C.交易成本費率的設置

D.交易平臺

正確答案:D

答案解析:測試參數的設置的三大要素包括：（1）測試品種數量；（2）測試的時間跨度；（3）交易成本費率的設置。

8、回歸方程的擬合優度的可決系數為（）?！究陀^案例題】

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517

正確答案:D

答案解析:可決系數為：。

9、對于看跌期權隨著到期日的臨近，當標的資產等于行權價時，Delta收斂于-1。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:看跌期權隨著到期日的臨近，實值期權（標的價格＜行權價）Delta收斂于-1；平價期權（標的價格＝行權價）Delta收斂于-0.5；虛值期權（標的價格＞行權價）Delta收斂于0。

10、該機構投資者所采取的資產配置策略屬于（）。【客觀案例題】

A.戰略性資產配置

B.戰術性資產配置

C.證券化資產配置

D.市場約束條件下資產配置

正確答案:B

答案解析:戰術性資產配置是指利用發現的資本市場機會來改變戰略性資產配置，如預期股票價格上漲時增持股票（相應減少債券比例）。該機構投資者所采取的資產配置策略屬于戰術資產配置策略。選項B正確。