2022年期貨從業資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某交易模型在五個交易日內三天賺錢兩天賠錢，取得的有效收益率一共是0.1%，則該模型的年化收益率是（）?！締芜x題】

A.1.3%

B.7.3%

C.12.5%

D.16%

正確答案:B

答案解析:年化收益率=有效收益率/（總交易天數/365）=0.1%/（5/365）≈7.3%。

2、阿爾法策略的優點主要包括（）?！径噙x題】

A.擴大了投資范圍

B.優化資產配置

C.有效構建組合

D.節省管理費

正確答案:A、B、C、D

答案解析:阿爾法策略的優點主要包括：（1）擴大了投資的可選擇范圍，提供了廣闊的投資領域；（2）優化資產配置；（3）有效構建組合；（4）節約管理費用。

3、金融機構在做出合理的風險防范措施之前會進行風險度量，（）度量方法能明確情景出現的概率?！締芜x題】

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在險價值

D.壓力測試

正確答案:C

答案解析:情景分析和壓力測試只設定了情景，但是沒有明確情景出現的概率，為了解決這個問題，需要用到在險價值VaR。在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產或資產組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失。計算VaR，目的在于明確在未來N天內投資者有α％的把握認為其資產組合的價值損失不會超過多少。

4、某日公布的美國8月季調后非農就業人口增加38.2萬人，大幅超過預期的5萬人，數據公布后的黃金期貨價格最有可能的波動形式是（）?！締芜x題】

A.橫盤

B.下跌

C.無法判斷

D.上漲

正確答案:B

答案解析:非農就業人口的增加將推動人們對美國經濟向好的預期，從而推動美元指數的走強，而美元指數和黃金價格呈負相關關系，因而黃金價格最有可能下跌。

5、阿爾法策略的實現原理包括（）?！径噙x題】

A.尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合

B.尋找一個具有低風險的投資組合

C.通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險系統性風險

D.通過買入相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險系統性風險

正確答案:A、C

答案解析:阿爾法策略的實現原理為：（1）尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合；（2）通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險（系統性風險），使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益阿爾法。

6、如果某證券組合β值為1.5，若與該證券組合關系密切的指數的風險溢價水平為10%，則該證券組合的風險溢價水平是（）?！締芜x題】

A.5%

B.15%

C.50%

D.85%

正確答案:B

答案解析:β=股票或股票組合的價值變化/指數的價值變化。證券市場線的表達式：E(ri)-rf=[e(rm)-rf]×βi。其中，[E(ri)-rf]是證券的風險溢價水平，[e(rm)-rf]是市場投資組合的風險溢價水平。E(ri)-rf=10%×1.5=15%。

7、量化交易中的不當交易行為主要包括（）。【多選題】

A.幌騙

B.反洗錢

C.搶跑

D.欺詐

正確答案:A、C

答案解析:量化交易中主要有兩種不當交易行為：幌騙和搶跑。

8、現貨庫存費用為（）元/噸·月?！究陀^案例題】

A.45.12

B.50.23

C.37.51

D.58.5

正確答案:C

答案解析:現貨庫存費用：4120×5.1%÷12+20=37.51（元/噸·月）。

9、上海銀行間同業拆借利率是從（）開始運行的。【單選題】

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日

正確答案:B

答案解析:2007年1月4日開始運行的上海銀行間同業拆借利率（Shibor）是目前中國人民銀行著力培養的市場基準利率。

10、在進行敏感性分析時，需要注意的是（）?！径噙x題】

A.風險因子變動越大，敏感性分析的準確性就越好

B.風險因子在小范圍變動時才有意義

C.風險因子變動過大時，得出的結果精確性就比較差

D.產品的兩個結算日之間相隔較遠的話，風險因子的變化就可能比較大

正確答案:B、C、D

答案解析:首先，敏感性分析通常都是基于產品定價模型的一階或者二階線性分析，所以得出的數字通常在風險因子變動小范圍內時才有意義，特別是對于含有期權這種非線性衍生品的產品而言。如果風險因子變動過大，那么根據敏感性分析得出的結果的精確性就比較差。其次，對照到實際中，一些產品特別是場外交易的衍生品通常只有到期才結算，或者結算的頻率遠遠低于產品存續期間交易日的數量。如果兩個結算日之間相隔較遠的話，風險因子的變化就可能比較大，那么敏感性分析的準確性就比較差了。