基金從業資格考試中有不少跟比例相關的考點，在備考復習的時候也是特別容易弄混淆，為了幫助大家有效的備考，下面給大家帶來一份基金從業科目三的精煉筆記，希望對大家有所幫助。

1. 股權投資起源于創業投資。

2. 1946年成立的美國研究發展公司(ARD)被公認是全球第一家以公司形式運作的創業投資基金，從此股權投資開始基金話運作。

3. 1973年美國長夜投資協會成立，標志著創業投資在美國發展成為專門行業。

4.20世紀50年代至70年代，創業投資基金(狹義)主要投資于中小成長型企業。

5.20世紀70年代以后，創業投資"概念從狹義發展到廣義(大型成熟企業的并購投資)。

6.20世紀80年代，美國第四次并購浪潮中催生了黑石、凱雷、德太投資等著名并購基金管理機構的成立，和1976年成立的KKR,極大的促進了并購投資基金的發展。然而KKR不是第四次并購浪潮時出現的。

7.1993年8月淄博鄉鎮企業投資基金成立并在上海證券交易所上市，是我國第一只公司型創業投資基金。

8.美國私人股權投資協會PEC。

9.股權投資基金生命周期的四個階段：募集，投資，管理，退出。

10.夾層資本與借貸資本的本質區別在于：借貸資本可以要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保;夾層資本作為準股權資本，無法要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保。

11.夾層資本通常由夾層基金、保險公司以及公開市場提供。

12.銀行貸款是杠桿收購中級別最高、成本最低和彈性最低的融資來源。

13.不同的折現現金流估值法使用的現金流不同：紅利折現模型是紅利，股權自由現金流模型是股權自由現金流，企業自由現金流模型是企業自由現金流。

14.紅利和股權自由現金流對應的折現率為股權資本成本，企業自由現金流對應的折現率為加權平均資本成本(WACC)。

15.公司解散清算的，有限責任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。

16.信托(契約)型股權投資基金的清算由清算小組負責。清算小組由基金管理人負責組織，并由基金管理人、基金托管人以及相關中介服務機構組成。

17.股權投資基金管理人應當于每個會計年度結束后的4個月內向中國證券投資基金業協會報送經會計師事務所審計的年度財務報告和所管理股權投資基金的年度投資運作基本情況。

18.發生重大事項的，應當在10個工作日內向中國證券投資基金業協會報告。

19.QFLP制度即合格境外有限合伙人制度，針對的是股權投資基金，QFII即合格境外機構投資者，針對的是證券投資基金。

20.不收取銷售服務費的，對持有持續期少于7日的投資人收取不低于(1.5%)的贖回費;對持有持續期少于30日的投資人收取不低于(0.75%)的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產; 對持有持續期少于3個月的投資人收取不低于(0.5%)的贖回費，并將不低于贖回費總額的75%計入基金財產; 對持有持續期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于(0.5%)的贖回費，并將不低于贖回費總額的50%計入基金財產;對持有持續期長于6個月的投資人，應當將不低于贖回費總額的25%計入基金財產。

21.對于系統運行數據中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份在不可修改的介質上至少保存(15)年。

22.收取銷售服務費的，對持有持續期少于30日的投資人收取不低于(0.5%)的贖回費，并將上述贖回費全 額計入基金財產。

23.檢測客戶現金收支或款項劃轉情況，對符合大額交易標準的，在該大額交易發生后(5)個工作日內，向中國反洗錢監測分析中心報告

24.2014.8.1日中國證監會發布了《私募投資基金管理暫行辦法》,促進各類私募投資基金健康規范發展，并為建立健全促進各類私募基金特別是創業投資基金發展的政策體系奠定法律基礎。

25.私募基金募集機構應當妥善保存投資者資料，保存時間不少于(10)年。

26.①基金管理人在每年結束后(90)日內，在指定報刊上披露年度報告摘要，在管理人網站上披露年度報告 全文;②在上半年結束后(60)日內，在指定報刊上披露半年度報告摘要，在管理人網站上披露半年度報 告全文;③在每季結束后(15)個工作日內，在指定報刊和管理人網站上披露基金季度報告。

27.基金銷售機構的客戶身份資料自業務關系結束當年起至少保存(15)年。

28.與銷售有關的其他資料自業務發生當年起至少保存(15)年。

29.在發現有可疑交易或者行為時，在其發生后(10)個工作日內，向中國反洗錢監測分析中心報告。

30.2005年11月，頒布《創業投資企業管理暫行辦法》;2011年11月發布《關于促進股權投資企業規范發展的通知》;2013年6月，中央編辦發出《關于私募股權基金管理職責分工的通知》;2014年6月30日，中國證券監督管理委員會第51次主席辦公會議審議通過《私募投資基金監督管理暫行辦法》;2014年8月，中國證監會發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》。

31.根據《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》和中央編辦相關通知要求，中國證券投資基金業協會自(2014年2月7日)起正式開展私募基金管理人登記、私募基金備案和自律管理工作。

32.2016年5月4日，根據《證券投資基金法》和(《私募投資基金監督管理暫行辦法》)有關規定，中國基金業協會發布了《私募投資基金募集行為管理辦法》。

33.(2016年2月5日)，中國證券基金業協會發布《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》。

34.近年來，隨著法律體系的不斷完善，我國股權投資基金的組織形式逐步豐富。修訂后的《合伙企業法》自(2007年6月1日)起施行。

35.歐洲議會于(2010年9月)通過了《泛歐金融監管改革法案》;(2011年6月)通過了《另類基金管理人指引》，從而建立了針對股權投資基金行業的新的監管體系。(2013年4月)，歐盟發布了《創業投資基金管理人指引》。

36.目前我國基金注冊登記業務的通常做法，投資人申購基金成功后，基金注冊登記人在(T+1)日為投資 人辦理登記權益手續，投資人通常在(T+2)日(含該日)后有權贖回該部分基金份額。

37.我國境內基金申購款一般在(T+2)日內到達基金銀行存款賬戶，贖回款于(T+3)日內從基金的銀行存款賬戶劃出。

38.貨幣市場基金的贖回資金劃付較快一些，一般(T+1)日即可從基金的銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當 日到達投資者資金賬戶。

39投資者將上市開放式基金份額從TA系統轉入證券登記系統，自(T+2)日開始，投資者可以通過轉入方證券營業部申報在深圳證券交易所賣出或贖回基金份額。

40.投資者提交基金認購申請后，一般可于(T+2)日后到辦理認購的網點查詢認購申請的受理情況。

41.我國封閉式基金在達成交易后，二級市場交易份額和股份的交割是在(T+0)日，資金交割是在(T+1)日完成。

42.股權投資基金采用承諾資本制(繳款安排在3-5年投資期內)，基金管理人在籌資階段只要求投資者繳付(20%～50%)的資本。

43.申請試點的外商投資股權投資企業中的境外投資者，在其申請前的上一會計年度，具備自有資產規模不低于(5)億美元或者管理資產規模不低于(10)億美元。

44.投資者對外商投資創業投資企業的出資中，外國投資者所占比例不得低于(25%)。

45.清算價值法常見于杠桿收購和破產投資策略。

46.我國創業板上市要求主要包括：發行人是依法設立且持續經營3年以上的股份有限公司，最近2年連續盈利，最近2年凈利潤累計不少于1000萬元;或者最近1年盈利，最近一年營業收入不少于5000萬元。凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據，最近一期期末凈資產不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損，發行后股本總額不少于3000萬元。

47.基金托管人職責終止的，基金份額持有人大會應當在(6)個月內選任新基金托管人。

48.我國基金交易傭金不得高于(0.3%)，起點(5元)，由證券公司向投資者收取。

49.依據證券投資法規規定，我國封閉式基金的募集期限為(3)個月。

50.當影子定價法與攤余成本法確定的基金資產凈值偏離度的絕對值達到或者超過(0.5%)時，基金管理人應進行臨時報告。

51.一些公式

(1)簡單價值等式(對有著非核心資產的公司而言不適用)

①企業價值+現金=股權價值+債務。債務只包括要支付利息的債務;

②企業價值=股權價值+凈債務。

(2)一般價值等式

①企業價值+非核心資產價值+現金=債務+少數股東權益+歸屬于母公司股東的股權價值，相對估值法的計算公式;

②目標公司價值=目標公司某種指標*(可比公司價值/可比公司某種指標)，括號內被稱為倍數;

③市盈率P/E=每股價格/每股收益;

④股權價值(目標公司)=凈利潤(目標公司)*市盈率倍數(可比公司);

或每股價值(目標公司)=每股收益(目標公司)*市盈率倍數(可比公司);

⑤息稅前利潤EBIT=凈利潤+所得稅+利息

EV=(可比公司的EV/EBIT倍數)*EBIT(目標公司)，企業價值EV;

⑥息稅折舊攤銷前利潤EBITDA=息稅前利潤+折舊+攤銷

EV=EBITDA*(可比公司的EV/EBITDA倍數);

⑦市凈率P/B=股權價值/凈資產

股權價值=目標公司凈資產*可比公司市凈率;

市銷率P/S=股權價值/銷售收入;

每股價值=目標公司銷售收入*可以公司市銷率;

⑧企業自由現金流FCFF=息稅前利潤(EBIT)-調整的所得稅+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經營性負債的增加-長期經營性資產的增加-資本性支出;

⑨當前股權價值=退出時的股權價值/目標回報倍數=退出時的股權價值/(1+目標收益率)n

要求持股比例=投資額/當前股權價值;

⑩待評估資產價值=重置全價-綜合貶值 或 待評估資產價值=重置全價*綜合成新率;

加權平均條款計算公式;A=B*(C+D)/(C+E)，A為前輪投資者經過反稀釋補償調整后的每股新價格，B為前輪投資者在前輪融資時支付的每股價格，C為新發行前公司的總股數，D為如果沒有降價融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價款原本能夠購買的股權數量，E為當前發生降價融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價款實際購買的股權數量。

以上就是我們為大家帶來的關于基金從業第三板塊私募股權投資的一些計算公式，各位考生看完是不是又學到了很多?學習在于持之以恒，只要堅持努力終會有收獲。更多考試相關信息可以關注幫考網，預祝大家考試順利通過!