2025年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列項目需要進行環保核查的是（ ）。[2011年真題] Ⅰ.某公司生產瓶裝水 Ⅱ.某公司重要子公司生產中成藥 Ⅲ.某公司從事有色金屬延壓加工 Ⅳ.某公司從事垃圾發電【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:根據《上市公司環保核查行業分類管理名錄》（環境保護部2008年6月24日環辦函[2008] 373號）, I、II、III、IV四項均需進行環保核查。生產瓶裝水比照釀造行業處理。

2、下列哪些情況屬于公開發行證券或變相公開發行證券？(    )[2008年真題]Ⅰ.向不特定對象發行，結果150人認購 Ⅱ.向特定對象發行，結果201人認購 Ⅲ.通過報刊等廣告發行 Ⅳ.某股東將所持股權轉讓給200人，轉讓后公司股東達到300人【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:根據《證券法》第十條，發行人有下列情形之一的，為公開發行：①向不特定對象發行證券的，②向特定對象發行證券累計超過200人的，③法律、行政法規規定的其他發行行為。非公開發行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 《國務院辦公廳關于嚴厲打擊非法發行股票和非法經營證券業務有關問題的通知》（國辦發〔2006] 99號）第三條規定：①嚴禁擅自公開發行股票。向不特定對象發行股票或向特定對象發行股票后，股東累計超過200人的，為公開發行，應依法報經證監會核準。未經核準擅自發行的，屬于非法發行股票。②嚴禁變相公開發行股票。向特定對象發行股票后股東累計不超過200人的，為非公開發行。非公開發行股票及其股權轉讓，不得采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會、說明會、網絡、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會公眾發行。嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票。向特定對象轉讓股票，未依法報經證監會核準的，轉讓后，公司股東累計不得超過200人。

3、下列關于可轉換公司債券價值的說法正確的是（   ）。[2008年真題]Ⅰ.轉股期限越長，轉股的期權價值越大，可轉換公司債券的價值越高 Ⅱ.股票波動率越大，期權價值越大，可轉換公司債券的價值越高 Ⅲ.轉股價格越高，期權價值越大，可轉換公司債券的價值越高 Ⅳ.回售期限越長，回售的期權價值越大，可轉換公司債券的價值越高【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:III項，轉股價格越高，期權價值越低，可轉換公司債券的債權價值越低；反之，轉股價格越低，期權的價值越高。

4、甲股份公司擬吸收合并乙股份公司，雙方董事會于T日發出通知，并于T+20日召開股東大會，且吸收合并的決議均獲得通過，下列說法正確的是 (    ）。[2008年真題]Ⅰ.T日算起10日內通知債權人，30日內發出公告 Ⅱ.債權人應當自接到通知書之日起30日，未接到通知書的自公告之日起45日內申報債權 Ⅲ.合并后乙公司債權債務由甲公司承擔 Ⅳ.債權人可要求還款或提供擔?！窘M合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:B

答案解析:《公司法》第一百七十三條規定，公司合并，應當由合并各方簽訂合并協議，并編制資產負債表及財產清單。公司應當自作出合并決議之日起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告。債權人自接到通知書之日起30日內，未接到通知書的自公告之日起45日內，可以要求公司清償債務或者提供相應的擔保。I項，依《公司法》的規定，公司合并由董事會制訂合并方案，股東大會以特別決議通過，本題中合并決議之日為T+20,即公司應從T+20算起10日內通知債權人，并于30日內在報紙上公告，II項，”申報債權 ”是公司債權人在清算時應履行的義務，而在公司合并時，《公司法》中的“可以要求公司清償債務或者提供相應的擔?！笔且粋€授權條款，即債權人在合并時只有權力沒有法定的義務。

5、中期財務報表題：2010年三季報應該包括以下哪些報表？（   ）Ⅰ.2009年12月31日的資產負債表和2010年9月30日的資產負債表 Ⅱ.2009年1一9月的利潤表和2010年1一9月的利潤表 Ⅲ.2009年7一9月的利潤表和2010年7一9月的利潤表 Ⅳ.2009年1一9月的現金流量表和2010年1一9月的現金流量表 Ⅴ.2009年7一9月的現金流量表和2010年7一9月的現金流量表【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:A

答案解析:中期財務報告應當按照下列規定提供比較財務報表：①本中期末的資產負債表和上年度末的資產負債表。②本中期的利潤表、年初至本中期末的利潤表以及上年度可比期間的利潤表。其中，上年度可比期間的利潤表包括：上年度可比中期的利潤表和上年度年初至上年可比中期末的利潤表。③年初至本中期末的現金流量表和上年度年初至上年可比本期末的現金流量表。

6、上市公司非公開發行股票時，下列可以作為發行對象的是（ ）。[2008年真題]I.前10名股東中的自然人 II.信托公司（以信托資產認購）III.證券投資基金 IV.QFII 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:根據《上市公司證券發行管理辦法》第三十七條，非公開發行股票的特定對象應當符合下列規定：①特定對象符合股東大會決議規定的條件，②發行對象不超過10名。發行對象為境外戰略投資者的，應當經國務院相關部門事先批準?！渡鲜泄痉枪_發行股票實施細則》第八條規定，所稱“發行對象不超過10名”，是指認購并獲得本次非公開發行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名。證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認購的，視為一個發行對象。信托公司作為發行對象，只能以自有資金認購。即II項應為，信托公司（以自有資金認購）。

7、2008年1月1日借入專門借款5000萬元，年利率8%,當日開工建設，支出2000萬元，3000萬元購買某債券，年利率5%，一直持有至年末，年末承建單位表明工程實際投入2500萬元，該專門借款2008年可資本化的金額為（ ）?！具x擇題】

A.160萬元

B.200萬元

C.250萬元

D.400萬元

E.430萬元

正確答案:C

答案解析:《企業會計準則第17號一一借款費用》第六條第一款規定，在借款費用資本化期間內，為購建或者生產符合資本化條件的資產而借入專門借款的，每一會計期間的利息資本化金額應當以專門借款當期實際發生的利息費用，減去將尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進行暫時性投資取得的投資收益后的金額確定。由以上規定，該專門借款2008年可資本化的金額為：5000×8%－ 3000×5%= 250（萬元）。

8、某外國投資者擬對上市公司進行戰略投資，下列說法正確的是（   ）。[2008年真題]Ⅰ.3年內不轉讓取得的上市公司A股股份Ⅱ.其境外實有資產總額為1. 5億美元，其母公司管理的境外實有資產總額為4億美元 Ⅲ.通過上市公司定向發行方式進行戰略投資的，在取得商務部就其對上市公司進行戰略投資的原則批復函后，由其向中國證監會報送定向發行申請文件， 中國證監會依法予以核準Ⅳ.通過協議轉讓方式進行戰略投資的，在取得商務部就其對上市公司進行戰略投資的批準后，由其向中國證監會報送上市公司收購報告書及相關文件，經中國證監會審核無異議后向證券交易所辦理股份轉讓確認手續、向證券登記結算機構申請辦理登記過戶手續【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:A

答案解析:根據《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》的規定，III項，通過上市公司定向發行方式進行戰略投資的，在取得商務部就投資者對上市公司進行戰略投資的原則批復函后，上市公司向中國證監會報送定向發行申請文件，中國證監會依法予以核準，IV項，通過協議轉讓方式進行戰略投資的，投資者參股上市公司的，獲得批準后向證券交易所辦理股份轉讓確認手續、向證券登記結算機構申請辦理登記過戶手續，并報中國證監會備案，投資者擬通過協議轉讓方式構成對上市公司的實際控制，獲得批準后，向中國證監會報送上市公司收購報告書及相關文件，經中國證監會審核無異議后向證券交易所辦理股份轉讓確認手續、向證券登記結算機構申請辦理登記過戶手續。

9、2007年1月1日，甲公司將一棟自用的房屋對外出租，董事會已決議作為投資性房地產核算。假設甲公司房屋符合采用公允價值模式計量條件，甲公司決定采用公允價值模式計量。甲公司房屋原價120萬元，已計提折舊20萬元，公允價值為110萬元，下列會計處理正確的是（   ）。 【選擇題】

A.確認資本公積10萬元

B.確認營業外收入10萬元

C.確認投資收益10萬元

D.確認公允價值變動損益10萬元

E.確定固定資產10萬元

正確答案:A

答案解析:《企業會計準則第3號一一投資性房地產》第十六條規定，自用房地產或存貨轉換為采用公允價值模式計量的投資性房地產時，投資性房地產按照轉換當日的公允價值計價，轉換當日的公允價值小于原賬面價值的，其差額計入當期損益，轉換當日的公允價值大于原賬面價值的，其差額計入所有者權益。本題中轉換日投資性房地產的公允價值為110萬元，賬面價值為100萬元，差額10萬元應計入所有者權益中的資本公積。

10、期貨套期保值不能完全規避的風險是（   ）?！具x擇題】

A.多頭風險

B.空頭風險

C.基差風險

D.對沖風險

E.價格風險

正確答案:C

答案解析:期貨套期保值的實質是用較小的基差風險代替較大的現貨價格風險，不能完全規避基差風險。