2025年保薦代表人考試《投資銀行業務》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、可轉債面值為1000元，轉股價為40元，現價為45元，可轉債市場價為1100元，下列說法正確的是（ ）。[2011年真題]Ⅰ.轉換貼水率2. 27%Ⅱ.轉換平價44Ⅲ.轉換升水率2. 22%Ⅳ.轉換價值1125【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格=1000/40=25;轉換平價=可轉換公司債券的市場價格/轉換比例=1100/25=44;轉換價值=標的股票市場價格×轉換比例=45×25=1125;轉換貼水=可轉換公司債券的轉換價值-可轉換公司債券的市場價格=1125-1100= 25;轉換貼水比率=轉換貼水/可轉換公司債券的轉換價值× 100%=25/1125=2. 22%。

2、下列關于資產證券化的說法正確的是（ ）。(2008年真題]Ⅰ.發起機構可以是貸款服務機構Ⅱ.發起機構是發行資產支持證券的機構 Ⅲ.資產支持證券可以采用內部信用增級和外部信用增級措施 Ⅳ.受托機構以信托資產為限分配信托收益【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:II項，信貸資產證券化發起機構是指通過設立特定目的信托轉讓信貸資產的金融機構。

3、某股份公司注冊資本為9000萬元，實收資本為6000萬元，按公司章程的規定，公司董事會設有9名董事，監事會設有5名監事，在下列情況下，公司應當召開臨時股東大會的是（   ）。[2008年真題]Ⅰ.2名監事提議召開時 Ⅱ.4名董事辭職，公司只有5名董事時 Ⅲ.持有公司股份5％的股東請求時（該股東連續持有股份超過90天） Ⅳ.持有公司股份10％的股東請求時（該股東于股東大會召開前2周內購入股份） Ⅴ.公司未彌補的虧損達到2500萬元【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:根據《公司法》第一百條，股東大會應當每年召開1次年會。有下列情形之一的，應當在2個月內召開臨時股東大會：①董事人數不足本法規定人數或者公司章程所定人數的2/3時，②公司未彌補的虧損達實收股本總額1/3時；③單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東請求時；④董事會認為必要時， ⑤監事會提議召開時，⑥公司章程規定的其他情形。 根據以上規定，I項，公司共有5名監事，提議召開臨時股東大會的監事只有2名，如其他3名監事反對，無法形成召開股東大會的決議， II項，4名董事辭職時，公司董事少于章程規定人數的2/3（6名），應召開股東大會； III、IV兩項，應為單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東請求時，V項，公司未彌補的虧損達到2500萬元，超過實收股本總額1/3(2000萬元），應當在2個月內召開臨時股東大會。

4、對于創業板上市公司來說，股東大會審議下列（ ）事項，上市公司應當安排通過網絡投票系統等方式為中小投資者參加股東大會提供便利。[2009年真題]Ⅰ.公司向原有股東配售股份，具有實際控制權的股東在會議召開前承諾全額現金認購 II.公司重大資產重組，購買的資產總價較所購買資產經審計的賬面凈值溢價超過25% III.一年內購買、出售重大資產或擔保金額超過公司最近一期經審計的資產總額30% IV.持有上市公司3%的股東以其持有的公司股權償還其所欠該公司的債務 V.對公司有重大影響的附屬企業擬到境外上市【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:《深圳證券交易所創業板上市公司規范運作指引》第2.2.6條規定，上市公司應當健全股東大會表決制度。股東大會審議下列事項之一的，公司應當安排通過網絡投票系統等方式為中小投資者參加股東大會提供便利：①公司向社會公眾增發新股（含發行境外上市外資股或其他股份性質的權證）、發行可轉換公司債券、向原有股東配售股份（但具有實際控制權的股東在會議召開前承諾全額現金認購的除外），②公司重大資產重組，購買的資產總價較所購買資產經審計的賬面凈值溢價達到或超過20％的，③一年內購買、出售重大資產或擔保金額超過公司最近一期經審計的資產總額30％的，④股東以其持有的公司股權償還其所欠該公司的債務；⑤對公司有重大影響的附屬企業到境外上市；⑥中國證監會、本所要求采取網絡投票方式的其他事項。

5、下列哪些情況屬于公開發行證券或變相公開發行證券？(    )[2008年真題]Ⅰ.向不特定對象發行，結果150人認購 Ⅱ.向特定對象發行，結果201人認購 Ⅲ.通過報刊等廣告發行 Ⅳ.某股東將所持股權轉讓給200人，轉讓后公司股東達到300人【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:根據《證券法》第十條，發行人有下列情形之一的，為公開發行：①向不特定對象發行證券的，②向特定對象發行證券累計超過200人的，③法律、行政法規規定的其他發行行為。非公開發行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 《國務院辦公廳關于嚴厲打擊非法發行股票和非法經營證券業務有關問題的通知》（國辦發〔2006] 99號）第三條規定：①嚴禁擅自公開發行股票。向不特定對象發行股票或向特定對象發行股票后，股東累計超過200人的，為公開發行，應依法報經證監會核準。未經核準擅自發行的，屬于非法發行股票。②嚴禁變相公開發行股票。向特定對象發行股票后股東累計不超過200人的，為非公開發行。非公開發行股票及其股權轉讓，不得采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會、說明會、網絡、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會公眾發行。嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票。向特定對象轉讓股票，未依法報經證監會核準的，轉讓后，公司股東累計不得超過200人。

6、上市公司反收購中，董事會下列行為不違反現行法律法規的是（   ）。 [2008年真題]【選擇題】

A.提議修改章程，規定董事任期三年，中途不得更換

B.在協議收購的過渡期內，出售、處理上市公司主要資產

C.認為收購價格偏低，向大股東提出建議拒絕收購

D.向收購人提供財務資助

E.公開發行股份募集資金

正確答案:C

答案解析:A項，公司股東依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利，選舉和更換非由職工代表擔任的董事是股份公司股東大會的職權。A項所述行為剝奪了股東和股東大會的職權，違反了《公司法》的規定。 B項，《上市公司收購管理辦法》第八條規定，被收購公司董事會不得利用公司資源向收購人提供任何形式的財務資助，不得損害公司及其股東的合法權益。 DE項，《上市公司收購管理辦法》第五十二條規定，被收購公司不得公開發行股份募集資金，不得進行重大購買、出售資產及重大投資行為或者與收購人及其關聯方進行其他關聯交易，但收購人為挽救陷入危機或者面臨嚴重財務困難的上市公司的情形除外。

7、關于審計意見對上市公司分紅的影響，下列說法正確的是（   ）。[2011年真題]Ⅰ.保留意見，但對利潤沒有影響，可制定利潤分配計劃 Ⅱ.否定意見，對公司利潤產生影響，會計師估計了該事項對利潤影響數的，在制定利潤分配方案時扣除上述審計意見的影響數Ⅲ.無法表示意見，制定利潤分配計劃 Ⅳ.否定意見，利潤1000萬元，影響-300萬元，制定分配計劃700萬元，待否定意見影響事項消失后再分【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:根據《公開發行證券的公司信息披露編報規則第14號一一非標準無保留審計意見及其涉及事項的處理》（證監發[2001]157號），如保留意見或否定意見涉及事項對上市公司利潤產生影響，注冊會計師估計了該事項對利潤影響數的，上市公司應當在制定利潤分配方案時扣除上述審計意見的影響數，待該審計意見涉及事項及其對利潤的影響消除后再行分配；如果注冊會計師出具了無法表示意見的審計報告，上市公司當年不得進行利潤分配。

8、某公司2007年未經審計總資產10億元，凈資產5億元，凈利潤3000萬元，注冊會計師確定的財務報表層次的重要性水平500萬元，2007年10月銷售的一批產品于2008年2月因質量問題退回，影響損益3600萬元，除此之外，注冊會計師未發現公司違反會計準則和相關會計制度規定的情況，審計范圍也未受到限制，則 (   ）。【選擇題】

A.注冊會計師無需調整2007年報表，在附注披露銷售退回情況，出具標準審計報告

B.注冊會計師無需調整2007年報表，在附注披露銷售退回情況，出具帶強調事項段的無保留意見的審計報告

C.注冊會計師要求調整2007年報表，如公司未調整，出具否定意見的審計報告

D.注冊會計師要求調整2007年報表，如公司未調整，出具無法表示意見的審計

E.注冊會計師要求調整2007年報表，如公司未調整，拒絕表示意見

正確答案:B

答案解析:根據《中國注冊會計師審計準則第1501號一一審計報告》第十七條、第十八條、《中國注冊會計師審計準則第1502號一一非標準審計報告》第三條、第六條。當注冊會計師出具的無保留意見的審計報告不附加說明段、強調事項段或任何修飾性生用語時，該報告稱為標準審計報告。非標準審計報告，是指標準審計報告以外的其他審計報告，包括帶強調事項段的無保留意見的審計報告和非無保留意見的審計報告。如果認為財務報表符合下列所有條件， 注冊會計師應當出具無保留意見的審計報告：①財務報表已經按照適用的會計準則和相關會計制度的規定編制，在所有重大方面公允反映了被審計單位的財務狀況、經營成果和現金流量，②注冊會計師已經按照中國注冊會計師審計準則的規定計劃和實施審計工作，在審計過程中未受到限制。當存在可能導致對持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況、但不影響已發表的審計意見時，注冊會計師應當在審計意見段之后增加強調事項段對此予以強調。本題對2007年財務報表，注冊會計師未發現公司違反會計準則和相關會計制度規定的情況，審計范圍也未受到限制，符合出具無保留意見的條件。但公司2007年一年凈利潤只有3000萬元，2008年2月一次性銷售退回影響損益3600萬元，屬于可能導致對2008年持續經營能力產生重大疑慮的事項，應在審計意見段之后增加強調段對該重大事項予以說明。

9、要約收購上市公司時，收購人可以以下列哪些方式支付收購價款？（）[2008年真題]Ⅰ.未在證券交易所上市交易的證券Ⅱ.上市交易時間尚有20天的債券Ⅲ.經有證券從業資格的評估師事務所評估的土地使用權Ⅳ.上市公司發行新股【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正確答案:C

答案解析:II項，收購人以在證券交易所上市的債券支付收購價款的，該債券的可上市交易時間應當不少于1個月；III項，不管是全面要約還是部分要約，都是向全體股東發出的，如以土地使用權支付收購價款，勢必存在將一塊完整的土地劃分為若干小塊土地的局面，不符合物權法上物盡其用的原則，且交易成本太高，因而土地使用權不能作為對價支付收購上市公司的價款。

10、下列關于股份公司股份回購的行為符合法律規定的有（ ）。[2008年真題]Ⅰ.因減少公司資本而回購股份，在回購后1個月內注銷或轉讓該股份Ⅱ.因公司合并而回購股份，在回購后6個月注銷該股份Ⅲ.因獎勵本公司職工而收購了公司已發行股份總額10％的股份，并于回購后1年內轉讓給了職工 Ⅳ.股東因對股東大會作出的公司合并決議持異議，要求公司收購其股份 Ⅴ.公司不得接受本公司的股票作為質押權的標的【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:根據《公司法》第一百四十二條，公司不得收購本公司股份，但是，有下列情形之一的除外：①減少公司注冊資本，②與持有本公司股份的其他公司合并，③將股份獎勵給本公司職工，④股東因對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。公司依照上述規定收購本公司股份后，屬于第①項情形的，應當自收購之日起10日內注銷；屬于第②項、第④項情形的，應當在6個月內轉讓或者注銷。公司依照第③項規定收購的本公司股份，不得超過本公司已發行股份總額的5%，用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出，所收購的股份應當在1年內轉讓給職工。公司不得接受本公司的股票作為質押權的標的。根據以上規定，I項，應當自收購之日起10日內注銷，不能轉讓股份，III項，因獎勵職工收購的本公司股份不得超過本公司已發行股份總額的5％。